1515

Pexip Q3 2021 – Solid growth driven by sales to public sector organizations

Oslo, Norway, November 11, 2021 - The video communications provider, Pexip, today presented its quarterly results for the third quarter of 2021.

Pexip's subscription base measured in Annual Recurring Revenue (ARR) reached USD 99.8 million in Q3 2021, up from USD 72.8 million in Q3 2020, representing an increase of 37%. Pexip demonstrated solid year-on-year growth due to strong sales to public sector organizations. Key highlights for the quarter include:

  • ARR reached USD 99.8 million, reflecting a 37% growth year-on-year
  • Revenues at NOK  183 million, 35% growth year-on-year
  • EBITDA at negative NOK 40 million, developing as expected, and in line with investment plan and strategy
  • Named a “Challenger” in the Gartner Magic Quadrant for Meeting Solutions

Key contracts from Q3 include:

  • The Defense Information System Agency (DISA), a US Department of Defense (DoD) combat support agency, composed of military, federal civilians, and contractors. DISA provides information technology (IT) and communications support to the US President, Vice President, Secretary of Defense, the military services, combatant commands, and any individual or system contributing to the defense of the US. DISA chose Pexip to power their main videoconferencing service, as well as support interoperability with Microsoft Teams;
  • The US Department of Labor, which selected Pexip-as-a-service as the collaboration solution for its new Hybrid Workplace initiative for its almost 18,000 employees;
  • A Leading Central-European Car Manufacturer chose Pexip Self-hosted software for Pexip meetings, Microsoft Teams interoperability and One Touch Join functionality. Pexip will provide an integrated platform for the company’s multiple locations and various videoconferencing solutions around the world;
  • An EU Institution signed a contract for Pexip’s Self-hosted software, including Cloud Video Interoperability (CVI) for Microsoft Teams interoperability.

The percent of retained revenue from existing customers was 100% year-on-year, including churn of 10.8% over the last twelve months.

“We continue to follow our communicated growth plan, and our profit this quarter is affected by the significant investments in sales resources, which will accelerate our growth in the years to come. Although the repercussions of the COVID 19 pandemic continue to affect the length of the sales cycle and ramp-up of sales staff, we are confident that our unique product offering combined with the build-up of our organization will bring us to our target of USD 300 million of ARR in 2024,” said Pexip Interim CEO and CFO, Øystein Dahl Hem, and continued:

“The third quarter is usually a strong quarter for Pexip in the public and federal sectors and we experience that our strengths within secure solutions for mission-critical communication requiring strict privacy and security are very attractive for organizations such as the military and public departments and agencies. A good example is The Defense Information Systems Agency (DISA) in the United States. In addition, Pexip’s unique capability to link different videoconferencing systems seamlessly together, interoperability, continues to be a key selling point for many large organizations.”

Q3 2021 Financial Highlights

Revenue in Q3 2021 was NOK 182.9 million, up 34% from NOK 136.3 million in Q3 2020, driven by strong sales in the quarter from the Pexip’s Self-hosted software.

Cost of sale in Q3 2021 was NOK 22.7 million, reflecting a gross margin of 88%, up from NOK 11.0 million in Q3 2020 due to a shift towards cloud compute compared to investing in own or renting hardware, which also reduces investments and operating expenses.

Salary and personnel expenses amounted to NOK 152.1 million in the quarter (83% of revenue), up from NOK 117.3 million (86% of revenue). The increase is mainly due to high growth in employees over the last twelve months, in line with Pexip’s growth strategy.

Reported EBITDA in Q3 was negative NOK 40.5 million, reflecting a negative 22% margin, down from negative NOK 23.8 million in Q3 2020. The development in the EBITDA margin is as expected, as the Company invests into growth initiatives where the expected increase in revenue will trail the increase in operating expenses.

Outlook

In the long-term, Pexip believes that the growth of enterprise-grade video communication will increase due to the explosive adoption and usage of video communication following Covid-19, and implementation of sustainability measures. Many enterprises plan to adopt hybrid working models as they return to the office, combining office and remote working, that will provide benefits far beyond the need for social distancing, such as reducing travel and related emissions, enabling work flexibility and increasing productivity. Furthermore, Pexip believes in increased use of video in organizations’ workflows with their clients/customers, creating additional new and significant market opportunities.

To accelerate growth Pexip has invested in increasing the Company’s sales and marketing presence as well as R&D capabilities, and expects to continue to do so. Pexip intends to deploy up to 70% of the net proceeds from the IPO over the next two to three years. This implies returning to a neutral EBITDA in 2023, from an estimated negative EBITDA-rate in 2021 and 2022 in the range of negative 25-35%. As Pexip exits the investment period, the Company expects above 25% EBITDA-rate in 2025 together with revenue growth above 25%. The key enabler for all these initiatives is strengthening the Pexip team, and Pexip is targeting 550-600 employees by the end of 2021.

Analyst consensus estimates

Every quarter ahead of the earnings announcement, Pexip collects earnings estimates from the equity analysts currently covering the company. The consensus estimates and the methodology used in preparation of the consensus estimates are published on the company’s IR webpages here: https://investor.pexip.com/consensus.

Q3 results presentation

The third quarter results for 2021 will be presented at Felix Konferansesenter (Atlantic), Bryggetorget 3, Oslo, Norway, and by a video webcast on Thursday, November 11, at 17:00 CET. The presentation will be held in English by Øystein Dahl Hem (Interim CEO and CFO), Tom-Erik Lia (Chief Strategy Officer), Åsmund Olav Fodstad (President Global Sales & Marketing) and Michel Sagen (Chair of the Board). Please register using this form: https://www.pexip.com/q3-2021-results-presentation-registration. Questions can be submitted to IR@pexip.com.

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section 5 -12 the Norwegian Securities Trading Act.

Contact persons:

Investors: Investor Relations, IR@Pexip.com, +47 94 80 58 51
Media: Lars-Einar Petterson, Communication Manager Norway, Lars.einar.petterson@pexip.com, +47 93 44 88 27

Följande bilagor finns för nedladdning:
Pexip Q3 2021 Stock Market Announcement
Pexip Q3 2021 Report
Pexip Q3 2021 Presentation



Se fullständigt pressmeddelande och andra nyheter från detta bolag på Cision News.
Vill du också synas med dina nyheter på Di.se?
Läs mer om publicering på Di.se


Innehåll från KIAAnnons

Framtidens elbilar – nu är tekniken här

Allt fler är överens om att elektrifiering är framtiden för bilindustrin.

Och tack vare ny teknik tas nu allt större steg i den utvecklingen.

Det handlar om snabbare laddning, nya funktioner och om nya upplevelser.

En bil som sticker ut är Kia EV6 som nu lanseras i Sverige.

Kia EV6 – den nya generationens elbil

Utvecklingen av laddhybrider och elbilar har gått snabbt under de senaste åren. Det har bidragit till nya spännande modeller – och ett ökande intresse hos bilköparna.

En tillverkare som tidigt förstod att elektrifiering skulle få en stor betydelse och som såg värdet av att satsa på laddbara bilar – både laddhybrider och elbilar – var Kia. Tack vare ett flertal laddbara modeller har man nu en stark position på marknaden och ligger på en topposition i den svenska försäljningsstatistiken.

Kia ligger också i framkant när det gäller nästa steg: att utveckla nästa generation helt eldrivna bilar.

I och med Kia EV6 som nu lanseras i Sverige tar utvecklingen ett sjumilakliv rakt in i en ny tidsålder. Kia EV6 är nämligen tillverkarens första modell som byggs på den nya plattformen E-GMP (Electrical-Global Modular Platform). Den kommer att ligga till grund för sju dedikerade elbilar som lanseras fram till 2026.

Batteripaketet består av moduler med platta battericeller som tillåter högre energitäthet än konventionella celler. Spänningen är 800 volt, vilket möjliggör ultrasnabb laddning. Vid en laddstation med minst 250 kW kan batteriet laddas från 10 till 80 procent på bara 18 minuter. Eller så kan man på endast 4,5 minuters laddning uppnå en räckvidd på 100 km.

I E-GMP-plattformen finns ett batteripaket integrerat i golvet, vilket ger väl tilltagna innerutrymmen och en låg tyngdpunkt som bidrar till trygga vägegenskaper.

Fyrhjulsdrift och prestanda

Kia EV6 går att beställa med dubbla elmotorer, en på framaxeln och en på bakaxeln. Det betyder fyrhjulsdrift med bättre framkomlighet och mer stabilitet på utmanande underlag. Kia EV6 GT Line har 325 hästkrafter och klarar 0 till 100 km/h på 5,2 sekunder.

I slutet av 2022 lanseras toppversionen Kia EV6 GT som med sin effekt på 585 hästkrafter gör 0 till 100 km/h på 3,5 sekunder.

Laddbart för många – inte några få

För Kia har ambitionen länge varit att så många som möjligt ska få tillgång till laddbara alternativ. Bilarna utvecklas för många – inte bara några få. Denna filosofi ligger till grund för elektrifieringen av modellprogrammet, men finns också med i tankarna kring hur varje enskild bil utrustas med funktioner som underlättar, underhåller och skyddar.

Kia EV6 är till exempel utrustad med en så kallad vehicle-to-load-funktion (V2L) vilket innebär att bilen kan ladda och driva andra elektriska apparater. Eftersom bilen kan leverera en effekt upp till 3,6 kW så kan EV6 fungera som en extra laddare för utrustning i ditt hem, som en Mobil Powerbank vid utomhusäventyr eller till och med för att ladda en annan elbil om det skulle behövas.

Infotainment-systemet i Kia EV6 är utvecklat för att vara så enkelt som möjligt att använda medan man kör. Dubbla högupplösta välvda panoramaskärmar på 12,3 + 12,3 tum ger tydlighet och bidrar till en luftig känsla i bilen.

Augmented Reality Head Up Display projicerar ett virtuellt lager på vindrutan som visar hastighet och navigation. Det ger föraren möjlighet att behålla fokus på vägen.

Matrix LED-strålkastare känner av fordon i närheten och anpassar automatiskt helljuset. Det ger maximal sikt utan att blända mötande.

Kia EV6 har också begåvats med en dragkapacitet på hela 1600 kilo, vilket räcker för många tunga släp som till exempel husvagnar, båttrailers och hästtransporter.

Enkel laddning med smart abonnemang

Kia EV6 lanseras nu i Sverige. Och oavsett vilken version man väljer är alla som beställer innan årsskiftet berättigade till ett års prenumeration på Kia Charge. Det betyder tillgång till ett stort laddningsnätverk med förmånliga priser hos superladdningsnätverket Ionity under ett år. Under året ingår dessutom rabatter på alla laddstationer som ingår i Kia Charge.

Kia EV6 har, som alla modeller från tillverkaren, sju års garanti direkt från fabrik.

Kia EV6 – den nya generationens elbil

Mer från KIA

Artikeln är producerad av Brand Studio i samarbete med KIA och ej en artikel av Dagens industri

Det verkar som att du använder en annonsblockerare

Om du är prenumerant behöver du logga in för att fortsätta. Vill bli prenumerant kan du läsa Di Digitalt för 197 kr inkl. moms de första 3 månaderna.

  • Full tillgång till di.se med nyheter och analyser

  • Tillgång till över 1100 aktiekurser i realtid

  • Dagens industri som e-tidning redan kvällen innan

  • Innehållet i alla Di:s appar, tjänster och nyhetsbrev

3 månader för
197 kr
Spara 1000 kr

Prenumerera

Redan prenumerant?