Enligt uppgifter till Sky News för det av finansmannen Sir Richard Branson delägda flygbolaget "samtal om ett oväntat uppköpsbud av det regionala flygbolaget Flybe som i förra veckan vek sig under ökande finansiell press och lade ut sig självt till försäljning".
Sky konstaterar samtidigt att ett bud från Virgin Atlantic inte skulle vara någon jättestor sak ur ett finansiellt perspektiv med tanke på Flybes låga marknadsvärde. Det skulle dock vara en signifikant sammanslagning på en brittisk flygmarknad som är i behov av ytterligare konsolidering.
Flybe-aktien lyfter 12 procent till ett marknadsvärde om drygt 23 miljoner pund på fredagsförmiddagen.