Kreditbetyget sänks till A1 från Aa3, samtidigt som utsikten ändras från "negativ" till "stabil".
"Nedgraderingen återspeglar Moody's förväntan om att Kinas finansiella styrka kommer att försämras något de kommande åren, med en ekonomisk skuld som kan fortsätta stiga om tillväxten saktar ned", heter det i ett uttalande.
Ett lägre kreditbetyg höjer i regel lånekostnaderna för de företag eller länder betyget avser. Kina är världens andra största ekonomi.