Hållbar investeringar har flera dimensioner. André L. Havas är vd på CIMalgo och berättar att till exempel satsa på att minska koldioxidutsläpp är subjektivt – hur man än vrider och vänder på det.
– För att man ska kunna understödja den subjektiviteten så krävs många datapunkter, och denna data måste man även kunna tolka. Vi på CIMalgo tycker och tänker inte – utan vi tillgodoser våra kunder med rätt information för att lyckas, berättar han.
Ingen subjektiv bedömning
Många företag satsar idag på att bli mer gröna och att göra gott för miljön. Det talas inte sällan om att minska koldioxidutsläppen när temperaturerna ökar, och att se till att orsaka färre klimatförändringar.
Goda tankar som dock behöver konkretiseras, menar André L. Havas.
– Hur, med vad och i vilken del av en produktion ska man göra det? Där hittar vi på CIMalgo logik och systematik för att hjälpa användarna att tolka data. Med denna kan de göra mer övervägda och robusta analyser kring vad de ska investera i ur ett hållbarhetsperspektiv.
CIMalgo utgår från en datadriven approach för att sedan sätta samman portföljer av aktier. Dessa menar André L. Havas är tämligen agnostiska till någon form av subjektiv bedömning.
Istället kan du vara så strikt som möjligt, och ändå göra en bra investering. Du kan också göra en approach som är mer mittemellan; du kan tolerera vissa utsläpp, men det ska ändå ändå uppfylla dina hållbarhetsparametrar?
Hållbart på flera sätt
CIMalgo bereder väg för att med teknik och funktionalitet göra hållbara investeringar,men företaget är hållbart på fler sätt än så. Deras filosofi handlar om att minska risken i en portfölj av investeringar, menar han. Har du datastöd och teknik för det sista så har du även råd att vara än striktare i dina parametrar för exempelvis hållbarhetsfaktorer kopplade till miljöpåverkan utan att kompromissa din risk- eller avkastningsprofil.
– Som enskild komponent är att minska risken och standardavvikelsen av fluktuationer i en portfölj hållbart i sig. För varje procent du minskar risk minskar du ett eventuellt scenario där någon förlorar pengar – något som ju inte är hållbart.
– En fråga som vi ofta får från kunder och intressenter är om man kan använda hållbarhetsdata för att minska portföljrisken. Detta är en intressant fråga och jag tror på sikt att hållbara bolag med hållbara värdekedjor kommer premieras och på så sätt bli mindre riskfyllda. Däremot kommer det alltid finnas hållbara bolag som inte utvecklas finansiellt varför riskkontrollen blir viktig oavsett när man väljer aktier.
André L. Havas fortsätter:
–Att nyttja teknologi och systematik för att nå sina avkastningsmål är en hållbarare väg att gå, byggd på kvantitativa modeller som kan skapa denna typ av investeringslösningar. Då hamnar vi i också i diskussionen ”människa versus maskin”. Hur mycket data kan en människa processa innan det blir ohållbart? Inte mycket alls. Samtidigt vill man ju stödja sig mot så mycket fakta som möjligt.
Fokus på bra bolag
Idag vänder de sig till investerare, som använder sig av CIMalgos modell för att bygga egna produkter. Skulle de till exempel vilja köpa aktier inom biotech är det något som kräver stora mängder data.
Här skiljer sig CIMalgo från den traditionella förvaltaren och firman, anser André L. Havas.
–Traditionella förvaltare skulle ta de aktier som är närmst, i den närmsta marknaden. Vi vill bara hitta bra bolag. Bara för att något är svenskt så är det inte bättre eller sämre än ett japanskt. I och med att vi har datapunkter på båda bolagen kan vi jämföra dem sinsemellan. Det ger oss ett hållbarare universum av potentiella investeringskandidater som inte är baserat på närhetsprincip.
Han fortsätter även med att de utgår från att varje enskild individ har sin egen bygd kring någonting.
– Du tror på en viss sak och det vill du satsa på. Du måste sätta dina parametrar: gillar du amerikansk biotech, bolag som är större än genomsnittet i sektorn, lönsamma etcetera? Alla datapunkter är uttryck för hur du ser på saker och ting
– I vårt egna publika globala aktieindex har vi exempelvis satt nolltolerans för en rad faktorer där andra tillåter en viss del av någonting för att inte missa något bolag. Rätt eller fel?, men vi kan bevisa att du kan vara väldigt strikt utan att det påverkar resultatet.
När det väl kommer till bolagen kommer man till principer för hur man ska investera i dessa, exempelvis att premiera biotech som har en hög CapEx. Allt handlar om att systematiskt följa de parametrar som man själv tycker är viktiga, säger André L. Havas.
– När du gjort det har du en kortlista som är väldigt relevant för dig. Sen kan du se hur den står historiskt, göra simuleringar, backtester, finns det risker och ska vi stresstesta den någonstans? Hur fungerar den med dina övriga investeringar?, säger han och avslutar:
– Det är väldigt hållbart för den framtida produkten.
