1515

If Swedbank leaves, Russian banks will take its place

OP-ED. Swedish banks are stifling competition in Estonia's banking market, while at the same time serving as vital pillars of the country's financial system. The alternative – Russian banks moving in to fill their place – would be far worse, writes Meelis Mandel, executive editor of Estonian financial daily Aripäev.  

Estonians have a saying – ”good old Swedish times” – referring to the time when Sweden ruled Estonia in the 17th century. This era saw the founding of Tartu University – Estonia's largest – as well as the modernisation of the country's courts and the granting of certain rights to serfs and peasants. 

It all come to an end, however, with the Great Northern War, which brought Estonia under Russian rule. 

Even so, those ”good old Swedish times” preserved their place in the national memory and were fondly remembered by Estonians even under the Soviet occupation.

Over the past decade, Nordic and Swedish banks in particular have come to dominate the Estonian banking market. Swedbank SWED A +0,65% Dagens utveckling acquired Hansapank, the Baltics largest bank, while SEB SEB A +0,46% Dagens utveckling , snapped up Ühispank. Nordea NDA SE +0,68% Dagens utveckling and Danske Bank DANSKE 0% Dagens utveckling have also made their presence felt, although markets shares are slightly smaller. 

This can be summed up as the Swedish era of banking in the Baltics. It has reduced once prominent and outspoken local bank executives to obedient mid-level bosses, as corporate strategies of Estonian banks and pension funds are nowadays set in Stockholm. 

This became evident not least during the financial crisis in 2009, when globalisation-loving Estonians quickly learned that capital, too, has national roots, and that Swedish banks are – first and foremost – Swedish banks. 

All in all, however, the financial crisis turned out to be little more than a bump in the road. Before long business resumed, and wealthy Russians who wished to transfer their riches to the West were extensively serviced by the Scandinavian banks operating in the Baltics. Until 2014 at least, when the war in Crimea erupted.

Russia's annexation of the Ukrainian peninsula was met with Western sanctions. , and offering banking services to wealthy Russians quickly became illegal. The pieces began to collapse one by one. in 2018 the Danske Bank money laundering scandal was brought to light. The Danes proceeded by smugly pointing their finger at local mid- and low-level bankers. Estonian regulators have countered by showing Danske Bank the door. 

Now, Swedbank is facing money laundering suspicions of its own. Meanwhile Nordea, which has been trying to exit the Baltic market for several years, has finally managed to sell its regional operations to Blackstone. Or so it seems. The truth is the American private equity giant may yet pull out of the deal, should the Baltics reputation become even more tarnished.

The fact is Swedish and Scandinavian banks have become noticeably passive in the Baltic markets in recent years. They no longer fight for market share or clients, and foreign investors – now regarded as potential money launderers – receive rather harsh treatment. Loan rates are nearing the levels of those offered during the financial crisis, while mortgage rates are several times higher than in Sweden.

This is partly the result of market concentration. Essentially, Swedish banks are capitalising on their market share. The decision of Nordea to hand over its loan portfolio to SEB and Swedbank on very generous terms, has strengthened the latter even more.   

Consequently, both SEB and Swedbank are likely to turn large profits this year. Last year, Swedbank’s Estonian profits grew by 20 percent, to over 200 million euros. This year, that figure may reach 400 million or more, exceeding 1.5% of Estonia’s GDP. Swedbank may even attempt to paper over some of those profits so as not to upset Estonian citizens and politicians. Windfall profits in light of recent allegations and revelations simply does not look very good.

All that said, what would happen if Swedbank actually decided to pull out of the Estonian market? The hard truth is that the bank is an integral part of the local financial infrastructure, and would be very difficult to replace. Over half of Estonia's internal money transfers passes through Swedbank, and the bank also boasts the country's largest loan portfolio. Local banks are not big enough to fill that void and few if any major European banks are showing much interest in taking Swedbanks place.

Simly put, the money laundering dust is polluting the air over the Baltic countries.  Correspondent banks offering US dollars are pulling out of contracts. No one knows what the future holds. 

As Estonians, this means we have little choice but to care for Swedbank and make sure the Swedish era of banking in Estonia continues. The most realistic alternative – Russian banks moving in to fill the void – would be far worse. 

Meelis Mandel, executive editor of Estonian financial daily Aripäev


Innehåll från VerizonAnnons

Nya tider, nya krav: Att byta till nätverk som tjänst

Företag som migrerar till en tjänstebaserad modell lägger grunden till ett dynamiskt och flexibelt nätverk som bäddar för en lyckad digitalisering. 

Läs mer om framtidens företagsnätverk  

Digitaliseringen medför ständigt tuffare krav på nätverken och gör det viktigt att de är redo för den snabba utvecklingen. 

Kraven på att automatisera processer, oavsett om det gäller robotar, IoT-applikationer eller distansarbete, förutsätter bättre flexibilitet och högre kapacitet. Det medför i sin tur att det blir allt vanligare för företag att hantera sina nätverk som en molnbaserad tjänst. 

Med en modell baserad på manuella och hårdvarubaserade processer går det inte längre att hantera förändringar tillräckligt snabbt för att matcha de ökande kraven på låg latens som konkurrensutsatta verksamheter har. Istället behövs en tjänstebaserad modell i form av Network-as-a-Service (NaaS). I likhet med andra molnbaserade tjänster gör NaaS det möjligt för leverantörer att hantera nätverksfunktioner med hjälp av mjukvara, vilket medför att kunderna inte längre behöver skapa egna nätverk. 

– Virtualisering av nätverk har fått ett stort genomslag, där styrningen separeras alltmer från den fysiska utrustningen, säger Fredrik Hallenborg på Verizon Business i Sverige. Molnet ger bättre kundupplevelser, och tack vare den virtuella miljön kan verksamheter flytta applikationer till det yttersta nätverkslagret. 

En virtuell nätverksinfrastruktur ger en helhetslösning för hantering, överblick och styrning i varje lager. Regler för trafikdirigering och nätverksoptimering kan hanteras i molnet, vilket ger en snabbrörlig, robust och sömlös tjänst oavsett trafikvolym och antalet ändpunkter.  

Virtuell infrastruktur

Verizon NaaS är ett naturligt steg efter Verizons Virtual Network Services (VNS), som lanserades för fyra år sedan, och som gjorde det möjligt för verksamheter att flytta till en virtuell infrastruktur.   

– Verizon investerade i den globala arkitekturen VNS, och sedan dess har vi virtualiserat olika tjänster i den arkitekturen, exempelvis brandväggar, Kubernetes och sessionsgränser, säger Fredrik Hallenborg. Vi lägger löpande till fler mikrotjänster som kan användas inom nya områden i takt med att de utvecklas. 

Att flytta till en modell med nätverk som tjänst medför flera kundfördelar, inklusive att de slipper stora kapitalinvesteringar. Därigenom kan det bli mer ekonomiskt att stödja nya affärsmodeller eller att göra det möjligt att lägga till eller ta bort platser på ett smidigt sätt. Kapaciteten kan snabbt skalas upp med funktioner som bandwidth-on-demand och IT-miljön kan hanteras och optimeras via molnet. 

Slipper inlåsningseffekt

Verizons tjänst är utformad för att vara oberoende av vilken typ av enhet som används. Tjänsten kan integreras med alla större molnleverantörer och ITSM-plattformar, vilket förenklar förändringsarbetet och gör att företag kan välja bland flera olika möjligheter. Med virtualisering ser företag även till att positionera sig väl för att kunna hänga med i teknikutvecklingen även fortsättningsvis och de slipper inlåsningseffekter.

– Alla utrustningsleverantörer jobbar hårt med att utveckla de bästa tjänsterna, oavsett om det handlar om routing, säkerhet eller IoT, säger David Bailey, Global Solutions Executive, Verizon Business. Olika delar av företaget har olika behov och därför fungerar det inte att arbeta med en enda leverantör längre. Den här plattformen är särskilt bra på att koppla samman olika tekniker. Jag har arbetat i branschen i många år och förändringsbehovet av hur nätverkstjänster levereras har aldrig varit större än nu.  

När det blivit allt vanligare att anställda arbetar från olika platser, och en mängd olika typer av enheter ska kunna komma åt nätverket via molnet, är det också avgörande med en heltäckande säkerhetslösning.  

– Säkerhet kommer alltmer att sammanflätas med nätverket, säger Antony Tompkins, Associate Director, Verizon Business, Global Integrated Solutions. Vi kan erbjuda mjukvarudefinierad edge med edge-säkerhet. Allt kopplas samman till en helhet så att kunder kan komma direkt från sin webbplats, direkt till internet och direkt till molnet med bibehållen säkerhet. 

Hjälper till med hela processen

– För verksamheter med äldre system kan bristande kännedom kring den egna applikationsmiljön och befintliga kontrakt göra det komplicerat att byta till en NaaS-modell. Det fungerar inte att sälja en ny produkt till en kund och tvinga kunden att själv byta ut den gamla. Du måste hjälpa dem med hela bytesprocessen, säger Anthony Tompkins.

Verizon har hjälpt flera stora företag att byta till Verizons managed services, inklusive Bayer och Walgreens, vilka äger läkemedels- och detaljhandelsföretaget Boots i Storbritannien.

Förra året hjälpte Verizon också den globala livsmedeltillverkaren Tate & Lyles att byta ut en äldre nätverksinfrastruktur. Då infördes ett SD-WAN som tjänst i 28 olika länder, inklusive fjärrstyrda kretsar på 100 platser, där några platser var så avlägset belägna som den brasilianska djungeln. Resultatet blev förbättrad prestanda och betydande besparingar tack vare att trafiken dirigerades optimalt utifrån nätverkets kvalitet och applikationernas förutsättningar. Ett centralt dashboard ger en överblick av hela nätverket. 

I en teknikmiljö som utvecklas snabbt är Network-as-a-Service det logiska valet för verksamheter som vill vara så snabbrörliga som möjligt. 

Så kan ditt företag utvecklas digitalt. 

Mer från Verizon

Artikeln är producerad av Brand Studio i samarbete med Verizon och ej en artikel av Dagens industri

Det verkar som att du använder en annonsblockerare

Om du är prenumerant behöver du logga in för att fortsätta. Vill bli prenumerant kan du läsa Di Digitalt för 197 kr inkl. moms de första 3 månaderna.

  • Full tillgång till di.se med nyheter och analyser

  • Tillgång till över 1100 aktiekurser i realtid

  • Innehållet i alla Di:s appar, tjänster och nyhetsbrev

3 månader för
197 kr
Spara 1000 kr

Prenumerera

Redan prenumerant?