Annons
Enad Global 7: Inför Q4-rapporten: Titeln “My Singing Monsters” i fokus
Vi upprepar rekommendationen Köp och höjer riktkursen till 34 SEK (30).

Bortsett från det försämrade konsumentklimatet och branschens vinstvarningar har ett av Enad Global 7:s äldre mobilspel, My Singing Monsters (2012), blivit populärt på TikTok med över 1,8 miljoner följare och klättrat upp på listan över de mest inkomstbringande mobilspelen i q4. Vi höjer våra förväntningar på åren 2022-2023 kraftigt och höjer vår riktkurs utifrån kassaflödesmodellen från 30 SEK till 34 SEK. Även om vi för närvarande antar att monsterhypen kommer att vända i q2 nästa årt, skulle spelet kunna fortsätta att ge goda intäkter under de följande kvartalen, vilket skulle kunna leda till höjda estimat och värdering från vår sida.


Vi prognostiserar med intäkter på 511 miljoner kronor, varav 366 miljoner kronor kommer från Spel och 145 miljoner kronor från Tjänster. Organisk tillväxt tror vi landar på minus 15 procent i årstakt (det handlar om tuffa jämförelsetal inom Service). Väntad intäkt för helåret på 1 871 miljoner kronor kan jämföras med guidningen på 1,8 miljarder kronor för 2022.


Beräknad ebitda uppskattas till 154 miljoner kronor, med en marginal på 30,1 procent (en ökning med 9,5 procent i årstakt, eller en ökning med 4,7 procent från förra kvartalet).


Vi misstänker att våra estimat av intäkter och justerad ebitda ligger 5 procent respektive 44 procent över nuvarande konsensus på grund av bidraget från My Singing Monsters.


Efter 10-årsjubileet i tredje kvartalet och dess framgångsrika uppgång på TikTok, tog sig My Singing Monsters i fjärde kvartalet in på listan över de 100 mest inkomstbringande spelen på iOS i USA (källa: Data.ai). Det rankas där tillsammans med Rovios "Angry Birds Dream Blast", som förväntas generera cirka 20 miljoner euro per kvartal. Enligt vår mening tyder detta på fina intäktsmöjligheter


Kort sagt höjer vi vår justerade ebitda till 17 procent, 12 procent samt 1 procent för åren 2022, 23 och 24. Vi upprepar Köp.
Source: FinWire News
Tillbaka

Det verkar som att du använder en annonsblockerare

Om du är prenumerant behöver du logga in för att fortsätta. Vill bli prenumerant kan du läsa Di Digitalt för 197 kr inkl. moms de första 3 månaderna.

spara
1090kr
Prenumerera