STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kepler Cheuvreux återupptar sin bevakning av ljudboksföretaget Storytel med rekommendation köp. Riktkursen har satts till 114 kronor per aktie.
Det framgår av en analys.
"Även om vi spår att bolaget kommer att behöva ett tillskott av mer kapital, så ser vi fram emot en fin långsiktig tillväxttakt och investeringscase i Storytel, med förbättringar i ebitda och kassaflöde under 2022 som är huvudsakliga triggers för aktiekursen men också mer kommenterar från ledningen om framtiden", skriver Kepler i sin analys som dock konstaterar att svängningarna i aktiekursen kan komma att fortsätta på kort sikt.
Det fjärde kvartalet var svagare än väntat för Storytel och i samband med att rapporten släpptes meddelades att vd och grundare Jonas Tellander skulle avgå. Ledningens budskap på rapportdagen var att fokus till delar skulle flytta från tillväxtmarknader till marknader där bolaget redan har en stark position. Senare i mars kom beskedet att personalen skulle minskas med omkring 100 personer.
Kepler menar att bolagets affärsmodell är beprövad med lönsamma kärnmarknader i Norden och med stöd från förvärvet av amerikanska Audiobooks.com, kostnadsminskningar och den nya strategiska inriktningen kommer tillväxten att vara mer balanserad framöver.
"Tillkännagivandet om att minska personal till 100 borde bidra, då företaget kan konsolidera Audiobooks.com utan att öka personalkostnaderna. Om företaget också sparar in på sin marknadsföring skulle det kunna ge en uppsida mot våra estimat", skriver Kepler.
Sedan en kurstopp på 300 kronor sommaren 2020 har aktien befunnit sig på ett sluttande plan och på rapportdagen för det fjärde kvartalet rasade aktien 25 procent. På fredagsmorgonen handlades aktien till 90 kronor efter en uppgång på 1,5 procent.
Adam Wahlfeldt +46 8 5191 7920
Nyhetsbyrån Direkt
