(Tillägg: mer text från stycke tre och uppdaterar kursrörelse)
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) ABG Sundal Collier sänker sin rekommendation för Getinge till behåll från köp. Riktkursen sänks till 200 från 265 kronor.
Det framgår av en analys.
ABG ser en risk för att Getinge ånyo måste göra en prognossänkning för 2022 då motvinden tilltar.
I estimaten ligger ABG 16 procent under konsensus på det justerade ebita-resultatet för 2023 och 24 procent under konsensus för tredje kvartalet 2022.
Analyshuset nämner fem anledningar till att det räknar med ett svagare resultat än konsensus. För det första är sjukhusen under finansiell press med negativa marginaler och begränsad kapitaltillgång. Detta väntas göra prisförhandlingar utmanande och Getinge har inte kunnat höja priserna med mer än 1,5 procent. Samtidigt borde Getinge möte en kostnadsinflation på runt 8 procent. Omkring 20 procent av omsättningen för Getinge uppges ligga i riskzonen på grund av ett troligt stopp i sjukhusens kapitalinvesteringar.
Efterfrågan för Getinges produkt betabag, en alfaport med extern öppning och integrerad tratt som säkerställer automatiserad aseptisk överföring för Life Science kunder, borde enligt ABG fortsatt vara dämpad. Någon uppgång i det fjärde kvartalet ses som osannolik. Givet att produkten är en högmarginalprodukt för Getinges affärsområde Life Science bedömer ABG att rådande marginalförväntningar på Life Science ser högt ut.
Vidare kommer Getinge att ha tuffa jämförelsesiffror under det tredje kvartalet inom Acute Care Therapies på grund av stora respiratorleveranser till Indien under fjolårsperioden.
Utmaningar i leverantörsledet väntas troligen innebära att Getinge inte har kunnat ta ned sin orderstock på 0,4 miljarder kronor.
Kostnadsinflationen uppges ta cirka sex månader innan den visar sig i Getinge kostnader för sålda varor. Bruttomarginalen väntas till följd av det öka från kvartal till kvartal.
Aktien låg på lätt plus på onsdagsmorgonen, upp 0,3 procent till 203:40 kronor.
Börsredaktionen +46 8 51917911 https://twitter.com/Borsredaktion
Nyhetsbyrån Direkt
