Räntor och valutor: Börsglädje
lyfte USA-räntor

Euron vände åter uppåt mot dollarn, efter att ha tappat något i spåren på positiva rapporter om den amerikanska sysselsättningen och aktiviteten i tjänstesektorn. Kronan har samtidigt försvagats närmare 4 öre jämfört med torsdagens svenska stängningsnotering.

Efter beskedet om att ECB har antagit en plan för obligationsköp (Outright Monetary Transactions, OMT) riktas blickarna mot den tyska författningsdomstolens beslut, den 12 september, om huruvida euroområdets stödfonder är förenliga med den tyska konstitutionen. Enligt Tysklands finansminister, Wolfgang Schäuble, är dock ESM förenlig med den tyska grundlagen.

Spaniens premiärminister Mariano Rajoy uttryckte sig fortsatt avvaktande om en spansk stödansökan på torsdagskvällen, han vill fortsatt avvakta tydligare besked om villkoren för ett sådant stödpaket.

Italiens premiärminister Mario Monti sade å sin sida att ECB:s OMT-program minskar stigmat som förknippas med att söka hjälp, men han försöker fortsatt undvika att Italien ska behöva ansöka om det stödprogram som krävs för att ECB ska kunna börja köpa italienska statsobligationer på andrahandsmarknaden.

I fokus på fredagens USA-agenda står utan tvekan sysselsättningsrapporten för augusti, som publiceras klockan 14.30. Utfallet kan enligt många analytiker spela en viktig roll när Federal Reserves penningpolitiska kommitté, Fomc, ska fatta beslut om eventuella ytterligare lättnadsåtgärder vid nästa veckas möte.

Enligt Bloomberg News enkät väntas sysselsättningen ha ökat med 130.000 personer i augusti, +142.000 i den privata sektorn. Arbetslösheten väntas samtidigt ha varit oförändrad på 8,3 procent i augusti jämfört med i juli.

Torsdagens rapport från ADP antydde att sysselsättningsutvecklingen i den privata sektorn överträffade förväntningarna i augusti. Enligt ADP ökade sysselsättningen med 201.000 personer, väntat 140.000 enligt Bloomberg News enkät.

Joel Prakken, styrelseordförande för Macroeconomic Advisers, som tar fram statistiken tillsammans med ADP, konstaterade att sysselsättningsökningen i augusti stödjer uppfattningen om att den underliggande trenden i nyanställningarna har tagit fart efter en kraftig

inbromsning under våren.

Om den officiella statistiken matchar utfallet i ADP:s mätning kan det, enligt Joel Prakken, antyda att arbetslösheten sjönk i augusti, vilket i så fall skulle mildra oron för att USA-ekonomin är på väg in i en ny nedgångsperiod.

Carl Riccadonna och Joseph LaVorgna, USA-ekonomer på Deutsche Bank, noterar i ett kundbrev att så väl det senaste Fomc-uttalandet som Fedchefen Ben Bernankes Jackson Hole-tal ganska tydligt indikerade att den amerikanska centralbanken har nära till nya åtgärder för att stimulera den amerikanska ekonomin. Men fredagens jobbrapport kan bli avgörande, i synnerhet för vilken form av åtgärder Fomc kan tänkas presentera nästa vecka.

Deutsche Bank räknar för närvarande med att FOMC kommer att leverera ett starkt formulerat uttalande om att penningpolitiken kommer att förbli ackommoderande till åtminstone sent 2015, även om det kommer tecken på mer robust tillväxt. Denna prognos baseras på ett antagande om att fredagens jobbrapport kommer att visa en sysselsättningsökning med 150.000 personer, och att arbetslösheten sjunker till 8,2 procent.

"Om det kommer en kraftigt negativ överraskning från sysselsättningstatistiken, säg om sysselsättningen kommer in under +75.000 och arbetslösheten stiger en par procentenheter, då kan fed vidta QE utöver våra förväntade språkförändringar", skrev Deutsche Bank-ekonomerna i ett kundbrev.

Stämningen var överlag positiv när handeln inleddes på de asiatiska marknaderna på fredagsmorgonen. Marknadsaktörer uppmuntrades av beskeden från ECB och positiva konjunktursignaler från USA, men också av att Kina lanserade ett nytt omfattande infrastrukturprojekt, nu med fokus på vägbyggen, dagen efter att ha lanserat järnvägsprojekt för 800 miljarder yuan.

De planer som Kina presenterade på fredagen involverar bland annat 2.018 kilometer vägar, men nationella utvecklings- och reformkommissionen, NDRC, lämnade ingen information om hur mycket pengar som kommer att satsar i det nya paketet.

Fredagens Europaagenda inleds med handels- och bytesbalansstatistik för juli från Tyskland, klockan 8.00. Därefter riktas intresset kanske främst mot industriproduktionsstatistik för juli från Storbritannien, klockan 10.30, och Tyskland, klockan 12.00.

Enligt Bloomberg News enkäter väntas den tyska handelsbalansen visa ett överskott på 15,3 miljarder euro medan överskottet i bytesbalansen väntas bli 13,5 miljarder euro. Den brittiska industriproduktionen väntas ha ökat med 1,5 procent i juli jämfört med i juni medan den tyska produktionen väntas ha varit oförändrad.

I Sverige publicerar Riksgälden statens budgetutfall för augusti, klockan 9.30.