Dow Jones Industrial Average backade 6,0 procent, motsvarande 617 punkter och låg på 9.707. S&P föll 6,4 procent och Nasdaq var ned 6,7 procent.

Oljebolagen agerade sänken med press av att oljepriset låg under 89 dollar per fat när golvhandeln stängde på Nymex.

Även läkemedelssektorn ingick bland de största förlorarna. Johnson&Johnson och Pfizer backade båda 5 procent, medan Bristol-Myers var ned 6 procent.

IBM, Chevron, Boeing och McDonald's vägde tyngst för Dow Jones. Någon motvikt fanns inte på plussidan.

Alcoa tappade 10 procent sedan analytiker sänkt bolagets vinstutsikter och riktkursen för aktien.

Det såg mörkt ut även för finanssektorn. Bank of America, JP Morgan och Citigroup backade alla när en timme återstod av måndagens handelssession.