close
«Tillbaka
Spara artikel
Läs artikeln när det passar dig bättre

Klockan

Skriv ut

FI granskar avgifter i Catellas hedgefond

Publicerad 2016-02-19 19:14

HADE INTE GODKÄNTS I DAG. Finansinspektionen godkänner inte längre avgiftsmodeller av Catella Hedges typ. Foto: FREDRIK SANDBERG / TT

Catella Hedge, med 15 miljarder kronor i förvaltat kapital, hade inte godkänts om den startades i dag.
Det beskedet ger Finansinspektionen, FI, sedan Di bett myndigheten att granska hedgefondens avgifter.

Catella Hedge är en av Sveriges största hedgefonder och har genom åren fått ett antal utmärkelser. Men 2016 har inletts dåligt – i januari backade fonden 2,7 procent, vilket är en av de sämsta månaderna sedan starten 2004.

Annons:

Hedgefonder tar normalt ut en fast avgift på 1–2 procent årligen samt en prestationsbaserad avgift på 20 procent av den avkastning som överstiger fondens jämförelseindex, så även Catella Hedge.

De flesta hedgefonder använder sig också av ett så kallat high water mark, eller tröskelvärde, vilket innebär att en fond som backat måste nå sin tidigare högstanivå innan den återigen kan ta ut en prestationsbaserad avgift.

Redan i en rapport från 2006 gjorde FI bedömningen att prestationsbaserade avgiftsmodeller som inte kompenserar för tidigare underavkastning inte ska förekomma. FI riktade även kritik mot fonder som nollställer nivån för beräkning av den prestationsbaserade avgiften vid årsskiften.

Sedan dess har FI inte godkänt fonder med den här typen av avgiftsmodeller då de inte anses skäliga. Men Catella Hedge, som startade redan 2004, har lyckats undvika de skärpta reglerna.

”En eventuell kvarvarande underavkastning, eller så kallad loss carry forward, kan flyttas mellan kalendermånader, men dock inte från ett kalenderår till ett annat”, står det i fondbestämmelserna.

I praktiken innebär det att om 2016 slutar med en nedgång skulle Catella Hedge ändå kunna ta ut en prestationsbaserad avgift igen från och med 2017.

Erik Lindholm, biträdande avdelningschef för konsumentskyddstillsyn på FI, säger att FI numera inte tillåter sådana skrivningar.

”Vår bedömning är att den här fonden inte hade godkänts i dag”, säger han.

”Men när vi har beviljat ett tillstånd kan vi inte bara upphäva det hur som helst.”

Även hedgefonden Aktie-Ansvar Graal, med ett förvaltat kapital på drygt 1 miljard kronor, gör som Catella.

”Fonden nollställer beräkningen för resultatbaserad avgift varje årsskifte”, står det i faktabladet.

Hur många sådana här fonder finns det egentligen?
”Jag skulle bli förvånad om det var så många fler än de här två. I någon mån är det frustrerande att de inte har ändrat på det självmant”, säger Erik Lindholm.

”Vi kommer att titta på det och se vilka åtgärder som är rimliga.”

Di har sökt företrädare för Catella utan framgång.

Loading image attachment…
+ Include quote image
×
Twittra
Avbryt
×
Annons:
Annons:
SENASTE NYTT PÅ DI.SE
Annons:
Annons:
Annons:
Annons:
I dag -53,01 Pkt
2016-08-27 09:00 - 17:30
DJI -0,29% 18 395,40

Dow Jones Industrial Average

-0,29%

Skapad 2016-08-26

Yellen rörde om

NEW YORK. Volatil handel på USA-börserna efter Fed-chefens räntetal.

Annons:
I dag -53,01 Pkt
2016-08-27 09:00 - 17:30
DJI -0,29% 18 395,40

Dow Jones Industrial Average

-0,29%

Skapad 2016-08-26

Kortvarig glädje

WALL STREET. Janet Yellen eldade på börserna. Men hennes underhuggare sänkte humöret.

Annons:
Annons:
”Prenumerera”
Vinnare och förlorare
17:29 % Senaste
Dometic Group 3,56 63,95
Lifco B 3,55 253,80
Industrivärden C 3,44 153,50
Fingerprint Cards B -2,46 110,80
H&M B -2,31 262,30
Axis -1,10 385,60
Världsindex
Nikkei 225 -1,18% 16 360,71
Hang Seng Index 0,41% 22 909,54
FTSE 100 Index 0,31% 6 838,05
Dax 30 0,55% 10 587,77
CAC 40 0,80% 4 441,87
Dow Jones Industrial Average -0,29% 18 395,40
NASDAQ Composite 0,13% 5 218,92
Mest analyserade bolag
Köp Neutr Sälj
Ericsson 9 26 5
Nordea 12 12 1
Telia Company 9 8 1
SAS 1 7 2
Lucara Diamond Corp 6 4 0
Tieto 3 3 0
Nokia 3 3 0
Xvivo Perfusion 0 5 0
Evolution Gaming ... 5 0 0
Semafo Inc. 1 3 0
Mr Green & Co 0 4 0
Concentric 3 1 0
ShaMaran Petroleu... 1 2 0
Hansa Medical 0 3 0
Svolder 2 1 0
Photocat 0 3 0
Bonava 1 1 1
PledPharma 0 3 0
GWS Production 0 3 0
Cinnober Financia... 0 2 0
Telegram
Bästa bolåneräntorna
Annons:

Ersättning fakturaköp

Ditt kreditbetyg Ersättningsnivå*
AAA 98,66%
AA 98,33%
A 97,89%
B 97,36%
C 96,85%

*Genomsnitt juni 2016

samarbete med fakturino.se

RESEVALUTOR

samarbete med forex
Börskoll
SVOL A
7,96
MEKO
-9,97
VALUTAKOLL
Valutakollen
SEK/
Börskoll

 Nyhetstips: 08-573 650 50 - dise@di.se | Växeln: 08-573 650 00 | Kundtjänst/prenumerationsärenden: 08-573 651 00 | Dagens industri | 112 60 Stockholm | © di.se | Ansvarig utgivare: Lotta Edling | PUL | Cookies Följ oss på Google+ Följ oss via RSS Följ oss på Twitter Följ oss på Facebook Skicka mejl till dise@di.se

close

Anmäl kommentaren

Var vänlig och motivera din anmälan (valfritt)