Australiens centralbank, RBA, lämnade på tisdagen sin styrränta oförändrad på 3,50 procent.
Senaste gången Australiens centralbank ändrade styrräntan var den 5 juni 2012, då den sänktes med 25 punkter till 3,50 procent.
Centralbankschefen Glenn Stevens sade i ett uttalande att tillväxten i världsekonomin har bromsat in och att riskerna fortsatt ligger på nedsidan. Tillväxten i Kina har varit fortsatt hyfsat robust under det första halvåret. Vissa indikatorer har på senare tid varit svagare, vilket har ökat osäkerheten om tillväxten i näritd. Tillväxten i Asien har generellt dämpats av den mer måttliga tillväxten i Kina och svagheterna i Europa.
Marknaden för råvaror har påverkats av detta och vissa råvarupriser av betydelse för Australien har fallit kraftigt de senaste veckorna.
"Terms of trade toppade för ett år sedan och har sjunkit betydligt sedan dess, även om det fortsatt är historiskt högt", sade Glenn Stevens.
Han sade vidare att de flesta indikatorer i Australien tyder på en tillväxt nära trend, ledd av en mycket stor ökning av investeringar i råvarusektorn. Inflation i Australien är fortsatt låg, med den underliggande inflationen nära 2 procent och KPI-inflationen än lägre. RBA bedömer att inflationen ligger i linje med målet de kommande två åren.
Glenn Stevens sade vidare att utlåningsräntorna är lite under sitt genomsnitt på medellång sikt och att effekterna fortsatt arbetar sig igenom ekonomin.
"Växelkursen har försvagats de senaste en till två månaderna, även om den har varit högre än vad som kan ha väntats, givet den observerande nedgången i exportpriser och svagare globala utsikter", sade han.
Med en inflation i linje med målet och tillväxt nära trend, men med mer dämpade internationella utsikter än för ett par månader sedan, är den penningpolitiska hållningen fortsatt lämplig, avslutade Glenn Stevens.