Dow Jones Industrial Average stängde ned 0,7 procent på indexnivån 13.460. Det bredare S&P 500 tappade 1,1 procent till 1.441, medan Nasdaq Composite var ned 1,4 procent till 3.118. Omsättningen uppgick till 730 miljoner aktier på New York-börsen och på drygt 1,9 miljarder aktier på Nasdaq.
"Det är troligt att vi inte kommer att få se särskilt mycket nytta för tillväxten eller arbetsmarknaden från ytterligare tillgångsköp. Att förmedla att sådana åtgärder kommer ha verklig inverkan på arbetsmarknaden kan äventyra Feds trovärdighet", sade Charles Plosser.
Plossner fick även medhåll från vissa marknadsaktörer:
"Saker och ting kommer inte bli bra så fort som folk tror dem kommer. Feds åtgärder kommer inte att leda till högre tillväxt", sade Malcolm Polley, chefsinvesterare vid Stewart Capital till Bloomberg News.
Börsernas tidigare uppgångar förgicks av oväntat bra statistik. Enligt S&P/Case-Shillers index steg huspriserna i 20 storstadsområden i USA med 1,20 procent i juli, jämfört med samma period under föregående år. Väntat var en uppgång på 1,05 procent.
Detaljhandeln i jämförbara butiker för vecka 38 var upp 2,0 procent jämfört med samma period föregående år.
Även hushållens konfidensindikator för september slog förväntningarna när den landade på indexnivån 70,3. Analytikerna väntade sig här ett index på 63,1.
På bolagsfronten var Caterpillar i blickfånget efter att bolaget sänkt sin prognos för 2015 och nu spår att vinsten kommer att ligga i intervallet 12-18 dollar per aktie. Den tidigare bedömningen var en vinst per aktie om 15- 20 dollar. Bakgrunden till de sänkta utsikterna är en svagare ekonomisk utveckling än väntat. Caterpillars aktie backade 4,3 procent.
De bolag som tappade mest i Dow Jones Industrial Average var, förutom Caterpillar, Hewlett Packard och Alcoa som tappade 2,9 respektive 2,4 procent.
Läkemedelssektorn var enda sektor som slutade på plus i indexet. Pfizer steg 0,4 procent och Johnson & Johnson 0,5 procent.
Ford planerar att skära ned personalstyrkan i Europa med "några hundra" personer, som en följd av lägre efterfrågan i regionen. Fords aktie stängde ned 2,2 procent.
Räntan på en amerikansk tioårig statsobligation sjönk med 4 punkter till 1,67 procent.