Sektorsvis inom Dow Jones var finans i topp, när Bank of America steg med 5,2 procent, medan konsumentvarusektorn var lägst.
"Marknaden förväntar sig en tredje runda av kvantitativa lättnader (QE3) och Fed har uttryckt sig försäkrande", sade Greg Peterson, direktör för investeringsforskning vid Ballentine Partners, till Bloomberg News med anledning av utvecklingen.
På Europafronten meddelade den tyska konstitutionsdomstolen på tisdagsmorgonen att den kommer att meddela sitt beslut om ESM den 12 september som planerat.
Tysklands finansminister Wolfgang Schäuble sade på måndagskvällen att han var övertygad om att Tysklands roll i stödfonden skulle godkännas av domstolen. Tyskland skulle vid ett godkännande vara den största bidragsgivaren till fonden, med en andel på 27 procent.
Bland enskilda bolag redovisade Mcdonalds en stigande jämförbar global försäljning med 3,7 procent årsvis i augusti. Analytikernas förväntningar låg på en ökning om 3,9 procent, enligt Bloomberg snittprognos. Aktien stängde svagt högre, med plus 0,1 procent.
Vidare meddelades det att Morgan Stanley kommer att förvärva hela Citigroups andel i bankernas samriskbolag Morgan Stanley Smith Barney. Morgan Stanley och Citigroup var båda upp, med 3,9 respektive 2,6 procent.
Klädtillverkaren Ralph Lauren sjönk med 2,6 procent, i likhet med andra modebolag inom lyxsegmentet, i spåren av brittiska Burberry Groups vinstvarning på tisdagen.
Apple stängde 0,3 procent lägre på tisdagen. Bolaget väntas på onsdagen presentera sin nya telefon, Iphone 5.
Tisdagens amerikanska statistik visade att landets samlade underskott i handels- och tjänstebalansen steg till 42,0 miljarder dollar i juli, från reviderade 41,9 miljarder dollar föregående månad. Analytiker hade räknat med ett underskott på 44,0 miljarder dollar, enligt Bloomberg News snittprognos.
På obligationsmarknaden var räntan på den amerikanska tioåringen upp 4 punkter till 1,70 procent.