Indiska medier har döpt skandalen till "coalgate", eftersom det är kolgruvor som står för de största värdena. Mellan 2004 och 2009 ska regeringen ha sålt gruvrättigheter och mark för bland annat en ny flygplats direkt till privata företag i stället för att auktionera ut dem till högstbjudande.
Enligt rapporter från den indiska riksrevisionen kan skattebetalarna på så sätt ha gått miste om uppåt 3,8 biljoner rupier, vilket motsvarar över 400 miljarder kronor.
Skandalen sätter ytterligare press på den redan pressade premiärministern Manmohan Singh. Han pekas nämligen ut personligen i rapporterna, eftersom han var ansvarig för kolgruvorna under den aktuella perioden.
Coalgate är bara den senaste i raden av korruptionshärvor i Indien. För två år sedan avslöjades att staten gått miste om hundratals miljarder när telekommunikationsministern riggat försäljningen av mobilnätslicenser.
Massprotester och uppmärksammade hungerstrejker har också organiserats mot den utbredda korruptionen.
Indiska tidningar var på lördagen inte nådiga mot regeringen. The Hindustan Times skrev att regeringen får svårt att stå emot "tsunamin av korruptionsmisstankar". Tidningen har räknat ut att de uteblivna intäkterna skulle ha kunnat finansiera hälsovårdsbudgeten under 14 år.
Premiärministern själv drogs aldrig in i telekom-skandalen, men den här gången berörs han mer direkt och oppositionen kräver hans avgång.
"Han är politiskt, moraliskt och direkt ansvarig. . .och borde ta sitt ansvar och avgå", säger Arun Jaitley, oppositionsledare i parlamentets överhus.