ABG Sundal Colliers Anders Holte kan närmast beskrivas som en Kolvinskoye-pessimist.
"Det är inget tvivel om att det är bolagets sorgebarn. Dessvärre tror jag det är ett förlorat fält. När så stora fält får problem så pass tidigt innebär det ofta att man får ta stora nedskrivningar. Titta bara på Lukoils fält i grannområdet som tvingades skriva ned sina reserver med 70 procent. Det är fullt möjligt att en stor nedskrivning även kommer att drabba Kolvinskoye", varnar Anders Holte.
Alliance Oils totala produktionsprognos för i år på 55.000-60.000 fat per dag är i farozonen enligt ABG-analytikern.
"Jag tror bolaget kommer att tvingas till att sänka den prognosen framöver", säger han.
Kolvinskoye-produktionen uppgick under juli till i genomsnitt drygt 11.500 fat per dag, vilket är en halvering från årsskiftet på omkring 24.000 fat.
Den tidigare maximala produktionsbedömningen för fältet på cirka 50.000 fat per dag tycks alltså väldigt långt borta.
Espen Hennie på DNB Markets är inte lika mörksynt som sin kollega:
"Jag tror nog att bolaget kan komma att lyfta produktionen sekventiellt sett mot slutet av året. Nedsidan i Kolvinskoye är begränsad. Produktionen från fältet är ju skattebefriad så det innebär ett stort bidrag utifrån ett kassaflödesperspektiv", säger han.
Anders Holte ger inte mycket för att Alliance Oil nyligen öppnade plånboken på vid gavel för att köpa en ny licens i området där Kolvinskoye är beläget.
"Som jag ser det är det en klar risk, då den nyinköpta licensen ligger i ett område med tydliga geologiska problem", kommenterar ABG-analytikern.
Vad gäller bolagets raffineringsverksamhet i ryska Fjärran östern, i Khabarovsk, har Alliance Oils stående budskap basunerat ut att anläggningens mekaniska uppgradering ska vara klar före årsskiftet och tas i drift under 2013.
"Alliance Oil brukar kommentera tidplanen för Khabarovsk och det är väl möjligt att bolaget kan bli mer precist snart. Visst finns det en viss förseningsrisk och vi har räknat med en saktare ökning i våra estimat än vad bolaget kommunicerat", säger Espen Hennie.
Anders Holte antyder likaså en förseningsrisk:
"Jag har hört lite olika budskap. Senast hörde jag att bolaget inte skulle lyckas att hålla tidsplanen".
Alliance Oil höjde dock förra månaden sin raffineringsprognos till i genomsnitt 72.000-77.000 fat per dag under 2012.
Vad gäller resultaträkningen, enligt SME Direkts enkätundersökning, väntas intäkterna nå 822 miljoner dollar med ett ebitda-resultat om 170 miljoner för det aktuella andra kvartalet.
För helåret 2012 spås intäkterna sträcka sig till 3,2 miljarder dollar och ebitda-resultatet till drygt 700 miljoner. Under 2013 väntas intäkterna nå 3,6 miljarder med ett ebitda-resultat om drygt 900 miljoner dollar.
För 2014 är bedömningarna 3,9 respektive knappt 1,1 miljarder dollar, enligt SME Direkt.
Alliance Oil offentliggör sin kvartalsrapport den 21 augusti klockan 7.30 och en efterföljande telefonkonferens är schemalagd till klockan 10.00.