Räntor och valutor: Räntorna
stiger i hela Europa

Tyska statsobligationsräntor stiger 1-7 punkter, med tioårsräntan 7 punkter upp till 1,24 procent och tvåårsräntan fortsatt negativ på -0,05 procent. Svenska räntor stiger likaså, med tioårsräntan 5 punkter upp till 1,20 procent.

"Vi har sett hela juli att tyska räntor har fallit, men efter Moody's annonsering att de ser en risk för nedgradering har vi stigande räntor i Tyskland, där Sverige helt enkelt följer med. Kanske ser man att man har dragit ned räntorna lite väl långt, det är ett otroligt känsligt läge i eurozonen", säger Sanna Eckardt, makroekonom vid SEB, till Nyhetsbyrån Direkt.

På valutamarknaden handlas euron något starkare mot dollarn medan kronan handlas fortsatt starkare mot såväl euron som dollarn.

Italienska och spanska räntor har samtidigt vänt upp efter inledande nedgångar och den spanska tioårsräntan nådde under förmiddagen en ny rekordnivå på 7,58 procent.

Den spanska räntekurvan flackar samtidigt allt mer och räntor i alla löptider ned till tre år handlas nu i ett ganska snävt intervall på 7,40-7,65 procent

"Det är ett väldigt tydligt tecken på den ökande oron vi har kring Spanien. Tidigare har räntorna stigit i längre löptider, men det här sprider sig snabbt och man vill nu sälja av spanska papper även på kortare löptider. Investerarna ser en ökad risk för att Spanien kan behöva söka statsstöd. Det är problemen i regionerna som till stor del har drivit det här" säger Sanna Eckardt vid SEB.

De spanska marknadsräntorna påverkades inte i någon större utsträckning av en emission av korta statsskuldsväxlar. Spanien sålde växlar för 3,05 miljarder euro, något över det maximala beloppet på 3,0 under förmiddagen. Räntorna blev högre än vi närmast föregående emission i juni, men bid/cover var också högre.

Under tisdagen träffar den spanske ekonomiministern Luis de Guindos Tysklands finansminister Wolfgang Schäuble i Berlin.

Kreditvärderingsinstitutet Moody's sänkte på måndagskvällen utsikterna för Aaa-länderna Tyskland, Nederländerna och Luxemburg till negativa från tidigare stabila. Finland fick dock behålla sina stabila utsikter.

Moody's hänvisade till ökad osäkerheten kring utgången av problemen i euroområdet och ländernas ökade känslighet för en eventrisk som den ökade sannolikheten för en grekisk exit från euroområdet, inklusive den bredare inverkan som en sådan händelse skulle ha på andra euroländer som Spanien och Italien.

Även om en sådan händelse kan undvikas, så finns det en ökad sannolikhet för att det kommer att krävas mer kollektivt stöd för länder som Spanien och Italien, med ökad börda för länder med högsta kreditbetyg, enligt Moody's.

Euroområdets preliminära sammanvägda inköpschefsindex för juli låg helt enligt förväntningarna kvar på 46,4 i juli. Industri-PMI sjönk till 44,1 från 45,1, svagare än en väntad liten uppgång till 45,2, medan PMI för tjänstesektorn steg till 47,6 från 47,1, väntat oförändrat 47,1.

"Det tyder på att saker och ting förvärras. Den övergripande bilden av en stabilisering maskerar ökande problem i Tyskland och kärnan blir nu allt mer påverkad av skuldkrisen", sade Chris Williamson på Markit, som sammanställer statistiken, till Reuters.

Tysklands industri-PMI sjönk till 43,3 från 45,0 medan index för tjänstesektorn sjönk till 49,7 från 49,9. Det mer framåtblickande indexet för nya order i industrin sjönk till 42,4 från 44,4 i Tyskland och backade till 42,9 från 43,5.för hela euroområdet.

Enligt Markit indikerar juli-PMI att BNP i euroområdet nu sjunker med 0,6 procent i kvartalstakt.

Commerzbank noterade i en kommentar att industri-PMI i euroområdet sjönk och även om tjänste-PMI stabiliserades något är det inte troligt att recessionen i euroområdet skulle kunna avslutas i närtid. Bankens analytiker konstaterar att båda indexen ligger på nivåer som tidigare bara förekommit under recessioner. Den sammantaget svaga statistiken gör det allt mer troligt att ECB kommer att sänka styrräntan igen, enligt Commerzbank.

Mitt i alla sorger och bedrövelser från Europa kom i alla fall ett litet mer positivt besked från Kina, där inköpschefsindex för industrisektorn steg till 49,5 i juli från 48,2 månaden före, enligt ett snabbestimat från HSBC och Market Economics. Det var den högsta nivån på nio månader.

Nomura skriver i en kommentar att uppgången tyder på att genomförda lättnader nu börjar få effekt på ekonomin och att den stärker deras syn att Kinas tillväxt bottnade under det andra kvartalet, på 7,6 procent, och att tillväxten kommer att ta bättre fart under innevarande tredje kvartal.

På valutamarknaden är det ganska små förändringar för euron mot såväl dollarn som yenen.

Den svenska kronan har sedan måndagen stärkts 5 öre euron till 8,41 och 4 öre mot dollarn till 6,96.

"Kronan har nu flera dagar i rad stärkts delvis då Sverige i en allt ökad utsträckning framstår som en 'safe haven' i spåren av eurokrisen och den relativt höga räntan. Inte minst är detta attraktivt för många utländska investerare. Samtidigt som det finns spekulation att olika centralbanker, som den schweiziska, aktivt köper svenska kronor", skriver Swedbank i ett marknadsbrev.

USA-räntorna stiger några punkter i längre löptider med den tioåriga statsobligationsräntan 2 punkter upp till 1,44 procent.

Även från USA kommer preliminärt inköpschefsindex, som väntas ha sjunkit till 52,0 i juli från 52,5 föregående månad, enligt Bloomberg News enkät.

Nyhetsbyrån Direkt