I Europas periferi fortsatte räntorna uppåt i både Italien och Spanien och den spanska tioårsräntan nådde en ny rekordnivå på 7,625 procent under tisdagen för att vid svensk stängning handlas till 7,59 procent. Italienska räntor steg 20-40 punkter, med tioårsräntan på 6,55 procent.
Den spanska räntekurvan flackar allt mer och börjar delvis bli inverterad. Räntor i alla löptider ned till tre år handlas nu i ett ganska snävt intervall på 7,40-7,70 procent. Tvåårsräntan handlades vid svensk stängning till 6,62 procent, efter att ha rusat drygt 200 punkter den senaste veckan.
"Det är ett väldigt tydligt tecken på den ökande oron vi har kring Spanien. Tidigare har räntorna stigit i längre löptider, men det här sprider sig snabbt och man vill nu sälja av spanska papper även på kortare löptider. Investerarna ser en ökad risk för att Spanien kan behöva söka statsstöd. Det är problemen i regionerna som till stor del har drivit det här" sade Sanna Eckardt vid SEB.
Under tisdagen florerade uppgifter om att Katalonien blir nästa spanska region att söka finansiellt stöd från regeringens nyinrättade regionstödsfond, men ingen riktig klarhet i frågan fanns vid svensk stängning.
Kreditvärderingsinstitutet Moody's sänkte på måndagskvällen utsikterna för Aaa-länderna Tyskland, Nederländerna och Luxemburg till negativa från tidigare stabila. Finland fick dock behålla sina stabila utsikter.
Moody's hänvisade till ökad osäkerhet kring utgången av problemen i euroområdet och ländernas ökade känslighet för eventrisker som en grekisk euroexit liksom en förmodad ökad börda för stöd till länder som Spanien och Italien.
Euroområdets preliminära sammanvägda inköpschefsindex för juli låg helt enligt förväntningarna kvar på 46,4 i juli. Industri-PMI sjönk till 44,1 från 45,1, svagare än en väntad liten uppgång till 45,2, medan PMI för tjänstesektorn steg till 47,6 från 47,1, väntat oförändrat 47,1.
Enligt Markit, som sammanställer statistiken, indikerar juli-PMI att BNP i euroområdet nu sjunker med 0,6 procent i kvartalstakt. Marktis chefekonom Chris Williamson sade till Reuters att PMI-statistiken tyder på att "saker och ting förvärras".
"Den övergripande bilden av en stabilisering maskerar ökande problem i Tyskland och kärnan blir nu allt mer påverkad av skuldkrisen", sade han.
I Tyskland kom inköpschefsindex för såväl industrin som tjänstesektorn in svagare än väntat i juli och sjönk från föregående månad, framför allt i industrin, där PMI nu med 43,3 ligger på den lägsta nivån på drygt tre år.
Anders Svendsen, chefanalytiker vid Nordea i Köpenhamn, var mer optimistisk och tog fasta på att det sammanvägda indexet stabiliserades i juli.
"Siffrorna är dåliga, men situationen förvärrades inte i juli jämfört med i juni, vilket betyder att ECB troligen lämnar räntorna oförändrade vid augustimötet", skrev han i ett marknadsbrev.
Från Kina kom en positiv överraskning från det preliminära inköpschefsindexet för industrisektorn från HSBC och Market, vilket steg till 49,5 i juli från 48,2 i juni. Det var den högsta nivån på nio månader och den japanska banken Nomura skrev i en kommentar att uppgången tyder på att genomförda lättnader nu börjar få effekt på ekonomin och att de stärkts i sin syn att Kinas tillväxt bottnade under det andra kvartalet.
Amerikanska marknadsräntor visade små förändringar på tisdagen och den tioåriga statsobligationsräntan steg 1 punkt till 1,43 procent.
Markits preliminära inköpschefsindexet för tillverkningsindustrin i USA sjönk till 51,8 i juli från 52,5 föregående månad, vilket var den lägsta nivån på 19 månader och under väntade 52,5 i Bloomberg News prognosenkät.
På valutamarknaden var rörelserna begränsade för världsvalutorna. Vid tisdagens svenska handlades euron i stort sett oförändrat till 1:209 mot dollarn, jämfört med samma tid på måndagen.
"Det finns definitivt en risk för att euron kan gå under 1:20 ... Detta handlas inte bara om oro för Spanien. Vi är också i en miljö där den globala tillväxtbilden sviktar", sade Arne Lohmann Rasmussen, chef för valutaanalys vid Danske Bank i Köpenhamn, till Reuters.
Den svenska kronan hade ännu en bra dag och stärktes 6 öre euron till 8:40 och 5 öre mot dollarn till 6:95.
"Kronan har nu flera dagar i rad stärkts, delvis då Sverige i en allt ökad utsträckning framstår som en 'safe haven' i spåren av eurokrisen och den relativt höga räntan. Inte minst är detta attraktivt för många utländska investerare. Samtidigt som det finns spekulation att olika centralbanker, som den schweiziska, aktivt köper svenska kronor", skrev Swedbank i ett marknadsbrev.