"Det är företagens vinster som kommer att driva marknaden just nu. Det var en bra start för Alcoa på måndagen, men jag väntar mig inte att resten av rapportsäsongen kommer att överraska positivt", sade John Augustine på Fifth Third Bank till Bloomberg News.
De amerikanska indexen steg inledningsvis på tisdagen efter att eurogruppens finansministrar nått en preliminär överenskommelse om att ge nödlån till Spanien för att återkapitalisera landets banker.
Bland amerikansk statistik steg detaljhandeln i jämförbara butiker 2,2 procent vecka 27, som avslutades den 7 juli, jämfört med motsvarande period ett år tidigare. Det visade Johnson Redbooks index.
Teknologisektorn på Dow Jones-indexet backade 1,7 procent där IBM och HP tappade 1,8 respektive 1,7 procent.
I övrigt på storbolagsindexet hade cykliska bolag det tungt. Caterpillar sjönk 3,5 procent och General Electric tappade 2,1 procent. Bland vinnarna fanns Kraft Foods och JP Morgan som steg 1,0 respektive 0,9 procent.
Applied Materials backade 2,7 procent efter att företaget sänkt prognosen för helåret 2012.
Datorföretaget Intel aviserade att bolaget investerar 4,1 miljarder dollar i nederländska ASML. Intel backade 2,3 procent medan ASML steg 8,5 procent i USA.
Även motortillverkaren Cummins sänkte utsikterna för 2012 och aktien gick ned 8,9 procent. Intäkterna väntas nu uppgå till samma nivå som under 2011 (18,0 miljarder dollar), tidigare väntades en ökning på 10 procent.
Advanced Micro Devices, AMD, tappade cirka 11,2 procent efter att företaget aviserat om en minskad försäljning för det andra kvartalet jämfört med det första.
Alcoa redovisade ett justerat resultat för det andra kvartalet något över analytikernas förväntningar efter stängning på måndagen. Aktien sjönk 4,1 procent på tisdagen.
Räntan på amerikansk tioårig statsobligation tickade ned cirka 0,5 punkter till 1,51 procent.