Det skriver Internationella valutafonden, IMF, i en rapport på tisdagen efter en artikel IV-konsultation med Italien.
"Det absolut nödvändiga just nu är att återupprätta tillväxten, och för detta är våra rekommendationer att: genomföra reformer för att stänga konkurrenskraft-gapet och öka produktiviteten; fokusera på tillväxtvänlig skattekonsolidering; och stärka det finansiella systemet", säger Kenneth Kang, ansvarig för IMF-rapporten.
Fonden konstaterar att fokus på strukturreformer är särskilt viktigt nu eftersom Italiens ekonomi kommer att fortsätta krympa i år.
IMF spår en nedgång för Italiens tillväxt kring 2 procent under 2012 och att en mild återhämtning inleds i början av 2013, ledd av en blygsam återhämtning för exporten, vilket skulle spilla över och gradvist höja hushållens konsumtion och företagsinvesteringarna.
Den planerade finanspolitiska justeringen i Italien är stor. Regeringens primära balans väntas uppgå till 4 procent av BNP inom ett år, vilket är högst i euroområdet. Detta kommer att bidra till att stabilisera landets stora budgetunderskott i förhållande till BNP nästa år och sätta det på en nedåtgående bana på medellång sikt, enligt IMF.
Beträffande den tillväxtvänliga skattekonsolideringen noterar IMF att skatteomställning huvudsakligen sker på inkomstsidan. "Genom att ändra sammansättningen av omställningen till att skära ner statliga utgifter och sänka skatter skulle ekonomin kunna sporras", enligt Kenneth Kang.
IMF uppmanar Italien att bredda sin skattebas, men föreslår däremot inte att momsen höjs.