Den svenska kronan försvagades mot dollarn och stärktes något öre mot euron. Svenska marknadsräntor sjönk 5- 8 punkter, med tioårsräntan 6 punkter ned till 1,41 procent. Den tyska tioårsräntan sjönk 6 punkter till 1,32 procent.
Samtidigt steg marknadsräntorna i såväl Italien som Spanien. Spanska räntor var upp 10-18 punkter och tioårsräntan steg 13 punkter till 6,22 procent.
Kreditvärderingsinstitutet Fitch sänkte på torsdagskvällen Spaniens kreditbetyg med tre steg från A till BBB, med negativa utsikter. Spaniens betyg är därmed bara två steg från skräpstatus.
"Vi har en varannandagshandel med lite sämre risksentiment generellt i dag, det är inget speciellt som har hänt. Spanien blev nedgraderat och den storyn blir bara sämre och sämre. I helgen kommer också viktiga siffror från Kina. Man blev lite tagen på sängen av räntesänkningen, vissa tolkar det som att det kan komma dåliga data nu", sade Martin Tallroth, ränteanalytiker vid Swedbank, till Nyhetsbyrån Direkt.
Han noterade också att det kommit flera medierapporter om att Spanien i helgen kan komma att ansöka om stödlån för att kapitalisera sina banker och med alla uppgifter som florerar bör ett stödpaket nu vara mycket nära, enligt Martin Tallroth.
Källor uppgav för såväl Reuters som Bloomberg News att Spanien i helgen kan komma att ansöka om stöd för att kunna rekapitalisera sina banker. Enligt uppgifterna ska eurogruppen hålla en telefonkonferens på lördagen för att diskutera frågan och ett tillkännagivande väntas kunna ske lördag eftermiddag. Från officiellt håll kom på fredagen ingen bekräftelse, vare sig från Spanien eller EU.
Spaniens vice premiärminister Soraya Saenz de Santamaria ville inte svara direkt på frågan om Spanien ska ansöka om ett stödpaket utan sade att det inte finns något ministermöte inplanerat och att det inte planeras att hålla något formellt europeiskt möte om de spanska bankerna.
Hon sade också att Spanien kommer att ta ställning till hur bankerna ska hanteras först efter att ha fått rapporter om bankernas kapitalbehov från IMF och två oberoende granskare. Rapporten från IMF väntas på måndag, och ska enligt tidigare uppgifter till Reuters visa på ett kapitalbehov på minst 40 miljarder euro. Rapporten från de oberoende granskarna väntas bli klar veckan därefter.
Commerzbank skrev i en analys att ett stödpaket till de spanska bankerna tillfälligt skulle kunna minska de finansiella marknadernas tryck på Spanien, men att det skulle öka spekulationerna om huruvida landet kommer att behöva be om ett räddningsprogram även för sina statsfinanser.
"När allt kommer omkring så skulle ju Spanien, genom att be om stöd till bankerna, medge att de inte längre kan finansiera sig självt på marknaden för alla ändamål", skrev Commerzbank och tillade att investerarnas intresse sannolikt även skulle riktas mer mot Italien med ett spanskt bankstöd.
Statistik på fredagen visade att Tysklands export sjönk 1,7 procent i april, sämre än väntade -0,7 procent. Mer positivt var att Bundesbank, skuldkrisen till trots, höjer sin BNP-prognos för Tyskland till +1,0 procent från tidigare +0,6 procent i december.
Här hemma blev industriproduktionen återigen en besvikelse i april. Produktionen var oförändrad från i mars och minskade 6,2 procent från april 2011. Väntat enligt SME Direkts enkät var en uppgång med 0,9 procent på månaden och en nedgång med 4,9 procent i årstakt. Industrins orderingång sjönk samtidigt 1,6 procent mellan mars och april, till följd av vikande exportorder.
Flera analytiker pekade på att hårddata fortsätter att komma in svagt jämfört med mer positiva indikator, framför allt Konjunkturinstitutets barometer.
Handelsbankens analytiker Anders Brunstedt skrev i ett marknadsbrev att de räknat med en tillfällig försvagning i industriproduktionen, men efter flera månader i rad av svag statistik och till detta en svag orderingång tvingas banken tänka om och överväga att sänka prognoserna. Detta gäller även för BNP under det andra halvåret, eftersom industriproduktionen är en tidig indikator för hela den svenska ekonomin.
I USA sjönk den tioåriga statsobligationsräntan 7 punkter till 1,58 procent när marknaderna fortsatte att oroa sig över Europa.
Marknaden blev besviken över att Fed-chefen Ben Bernanke inte var nog tydlig med att utlova ytterligare stimulanser när han talade i kongressen på torsdagen. Han sade att Federal Reserve står redo att agera, men gav inga detaljer om vilka åtgärder som Fed skulle kunna vidta och tillade att Federal Reserve inte har tagit något beslut vad gäller mer kvantitativa lättnader, QE.
Det amerikanska handelsunderskottet minskade till 50,1 miljarder dollar i april från 52,6 miljarder dollar i mars. Väntat enligt Bloomberg News enkät var ett underskott på 49,5 miljarder dollar.
På valutamarknaden försvagades euron till 1:246 mot dollarn från 1:257 vid torsdagens svenska stängning.
"Det har kommit lite för att minska osäkerheten och centralbankernas agerande den här veckan har inte tagit bort svansriskerna. Nyhetsflödet är fortsatt relativt negativt", sade Camilla Sutton, senior valutastrateg vid Scotia Capital i Toronto, till Reuters.
Den svenska kronan försvagades 5 öre mot dollarn till 7:19 och stärktes 1 öre till 8:96 mot euron, jämfört med torsdagens stängning.
Helgen kan bli spännande med dels uppgifterna om en eventuell spansk begäran om bankstöd och dels statistik från Kina över KPI, PPI, industriproduktion, detaljhandel, investeringar och handelsbalans i maj. Det finns spekulationer om att torsdagens oväntade räntesänkning i Kina kan ha berott på att majstatistiken var svag.