Här är de bästa fonderna

Söderberg & Partners har tagit fram ett rankningsystem som enligt företaget tar hänsyn till allt man vill ha i en fond: God historisk avkastning, relativt låg risk samt rimliga avgifter.

”Problemet med att fokusera på kostnaderna är att man missar väldigt många bra fonder. Indexfonder är de enda som verkar attraktiva vid redovisning av Normanbeloppet”, säger Walter Nuñez, chef för fondanalys på Söderberg & Partners.

Det så kallade Normanbeloppet, uppkallat efter finansmarknadsminister Peter Norman (M), har fått ett brett genomslag den senaste tiden och används av flera banker och kapitalförvaltare. Normanbeloppet mäter fondernas totala kostnader i kronor vid ett tioårigt sparande, en metod som ger en tydligare bild av kostnaderna än de procentsatser som fondförvaltarna själva går ut med.

Men pensions- och förmedlingsföretaget Söderberg & Partners anser att det finns fler faktorer att ta hänsyn till när man ska vaska fram de bästa fonderna. Det nya indexet väger in kostnader, men även fondens risknivå samt avkastningen jämfört med index de tre senaste åren. Slutresultatet är förväntad överavkastning per år (se tabell nedan).

Och skillnaden mellan de olika metoderna är milsvid. Listan över de tio bästa internationella fonderna enligt Normanmetoden har ingenting gemensamt med motsvarande rankning enligt Söderberg & Partners index.

Världens tio bästa fonder enligt Normanmetoden toppas av avgiftsfria Avanza Zero, följt av en rad SPP-fonder och AMF-fonder med låga avgifter.

Motsvarande topplista framtagen med SoP:s metod toppas av fonden Aberdeen Global Asian Smaller Cos A2 med ett Normanbelopp på drygt 17.000 kronor. På Söderberg & Partners räknar man med att fonden genererar en riskjusterad överavkastning efter avgifter på närmare 52.000 kronor per år för den som investerar 1.000 kronor i månaden i tio års tid.

"Beräkningarna är baserade på hur fonden presterat de senaste tre åren. Fortsätter den i samma takt blir detta det årliga resultatet över en tioårsperiod", säger Walter Nuñez.

Även Söderberg & Partners lista över de bästa Sverigefonderna innehåller många otippade namn. Listan toppas exempelvis av Awake Swedish Equity, Handelsbanken Sverige Selektiv och Skandia Swedish Growth. Det är relativt dyra fonder med Normanbelopp på mellan 8.000 och 16.000 kronor.

Vid sidan av Handelsbanken Sverige Selektiv lyser de stora bankernas fonder med sin frånvaro på SoP:s tio-i-topplista. Varken Nordea, SEB, Swedbank Robur eller Länsförsäkringar har någon av sina Sverigefonder på listan. Inte heller investmentbankerna Carnegie och Öhman kvalar in.

Flera namnkunniga fonder dyker dock upp på SoP:s lista över de sämsta Sverigefonderna. Nordea har inte mindre än tre Sverigefonder på SoP:s jumbolista: Nordea Selekta Sverige, Nordea Sweden och Nordea Sverigefond. Även SEB har två Sverigefonder på skämslistan.

De fondanalytiker på Söderberg & Partners som har tänkt att kolla in tennisen i Båstad i sommar riskerar att skapa en jobbig stämnning. Den sämsta Sverigefonden är, enligt den egna rankningen, Team Catella Tennisfond som skänker förvaltningsavgiften till en tennisklubb som investeraren själv väljer.  

Följande definitioner gäller för tabellerna nedan:

Norman-belopp: Fondens totala kostnader vid tioårigt sparande på 1.000 kronor per månad.SoP-index: Prognos för fondens årliga överavkastning mot index, minus avgifter och riskavdrag förutsatt ett sparande på 1.000 kronor per månad i tio års tid.

Jonas Leijonhufvud jonas.leijonhufvud@di.se