Obligationerna med löptid till 2015 såldes för 3 miljarder till en genomsnittsränta på 5,30 procent, den avsedda volymen var upp till 3 miljarder euro. Trots att räntan var den högsta sedan i december så sjönk italienska marknadsräntor tillbaka något efter emissionen, och fortsatte sedan nedåt under eftermiddagen.
Spanska tioåriga obligationsräntor nuddade däremot under förmiddagen rekordhöga 7 procent. Vid svensk stängning handlades de kring 6,90 procent.
Ränteuppgången kom efter att kreditvärderingsinstitutet Moody's sent på onsdagen sänkt Spaniens kreditbetyg med tre steg, till Baa3 från tidigare A3, vilket är precis över gränsen för "investment grade". Utsikterna för betyget är negativa.
Moody's angav tre faktorer bakom nedgraderingen: För det första att lånet på 100 miljarder euro från EFSF/ESM kommer att öka landets skuldbörda, för det andra den spanska regeringens begränsade tillgång till finansmarknaderna och för det tredje den spanska ekonomins fortsatta svaghet som ökar sårbarheten.
James Stewart, chef för makroanalys vid AX Markets i London tolkade de stigande spanska räntorna som misstro mot stödet till de spanska bankerna.
"Marknaden säger till oss att de inte är övertygade av bankräddningen och att nästa steg är att regeringen kommer att ge efter, kapitulera, och gå för ett statslån. Det framstår som rätt sannolikt och till och med nu så tror jag att det rör sig vidare från Spanien till Italien", sade han till Bloomberg TV.
Angela Merkel, Tysklands förbundskansler, sade i ett tal i landets parlament att Tyskland är starkt och villigt att hjälpa Europa och världen, men att landets styrka inte är gränslös.
"Om euron misslyckas kommer EU att misslyckas", sade hon och tillade att alla steg kommer att misslyckas om de bara förlitar sig på Tyskland.
Hon sade att Tyskland inte söker efter "snabba lösningar" på krisen och att politik inte är till för marknaderna utan för människors framtid.
Förbundskanslern sade att G20 är ett centralt forum för diskussioner om den europeiska ekonomiska krisen, och även åtgärder för uthållig tillväxt samt sysselsättning och hur arbetslösheten ska bekämpas ska diskuteras vid mötet i början på nästa vecka.
Veckan därpå stundar EU-toppmötet, den 28-29 juni, och Financial Times skrev att Frankrike inför EU-toppmötet väntas föreslå ett paket av åtgärder som ökar ECB:s befogenheter för bankövervakning och att använda stabilitetsfonden ESM till att rekapitalisera bankerna direkt.
Ett annat förslag som cirkulerar inför toppmötet är en särskild fond (redemption fund) som gemensamt ska garantera och få ned euroländernas skuldsättning över 60 procent av BNP, en summa som i dagsläget uppgår till cirka 2.300 miljarder euro. Förslaget stöttades senast på onsdagen av EU-parlamentet men har avvisats av den tyske finansministern.
I Grekland är läget fortsatt osäkert inför söndagens parlamentsval då inga opinionsmätningar får publiceras två veckor före valet. Men på eftermiddagen steg den grekiska börsen kraftigt, med bankaktierna i täten, på rykten om att Ny Demokrati, som står bakom åtstramningspaketet, kommer att vinna på söndag.
EMU-statistik på förmiddagen visade att inflationstakten i euroområdet var 2,4 procent samtidigt som kärn-inflationen uppgick till 1,6 procent i maj, vilket var i linje med prognoserna.
Schweiz nationalbank, SNB, lämnade på torsdagen som väntat styrräntan, målnivån för tre månaders Libor, oförändrad på ett intervall mellan 0,00-0,25 procent och skrev i sin kommuniké att den kommer att hålla fast vid miniminivån för EUR/CHF-kursen på 1:20, med yttersta beslutsamhet.
SNB upprepade att de är redo att köpa utländsk valuta i "obegränsade kvantiteter" och att de är redo att vidta fler åtgärder vid behov.
"Även vid nuvarande växelkurs är schweizerfranken fortfarande stark. Ytterligare förstärkning skulle få en allvarlig påverkan på både priserna och den schweiziska ekonomin. SNB kommer inte att tolerera detta. Om det blir nödvändigt står den reda att vidta ytterligare åtgärder när som helst", stod det i kommunikén.
SNB-chefen sade till reportrar efter räntebeskedet att skuldproblem i vissa euroländer har försämrats allvarligt, vilket har lett till "ökat uppåttryck" på francen, rapporterar Bloomberg News.
Scweizerfrancen var stabil efter beskedet.
Här hemma publicerade SBAB en ny konjunkturprognos där de skriver att en fördjupad eurokris och sämre konjunktursignaler innebär sänkta tillväxtprognoser för omvärlden och BNP i den svenska ekonomin väntas bli svag i år men återhämta sig något nästa år.
Amerikanska räntor visade begränsade rörelser efter statistik på eftermiddagen, efter att en oväntad uppgång i antalet nyanmälda arbetslösa och fortsatt dämpad inflation ökat spekulationerna om att Federal Reserve kommer att försöka tillhandahålla mer penningpolitisk stimulans.
Tvåårsräntan var vid svensk stängning oförändrad på 0,29 procent och tioårsräntan var 4 punkter lägre på 1,61 procent jämfört med svensk stängning dagen före.
Statistiken visade att KPI sjönk med 0,3 procent i maj, vilket var en lite större nedgång än väntade -0,2 procent, och den största nedgången för en månad sedan i december 2008. En nedgång i energipriserna med 4,3 procent drog ned KPI och inflationstakten sjönk under 2 procent, till 1,7 procent från 2,3 procent månaden före. Kärn-KPI steg samtidigt med väntade 0,2 procent.
Antalet nyanmälda arbetslösa steg förra veckan till 386.000, väntat var en nedgång till 375.000, enligt Bloomberg News enkät bland analytiker. Även fyraveckorssnittet steg från föregående vecka.
Annan statistik visade att underskottet i bytesbalansen blev större än förutspått, 137,3 miljarder dollar istället för -131,9 miljarder som var analytikernas snittprognos. Underskottet var det största på tre år.
RDQ Economics tyckte att nyanmälda arbetslösa fortsatt är i linje med en måttlig sysselsättningstillväxt och konstaterade att fallande energipriser ger en betydande lättnad både till konsumenterna och till inflationstakten.
På valutamarknaden handlades euron vid svensk stängning kring 1:259 mot dollarn, efter att ha noterats på 1:254 vid svensk stängning dagen före.
Dollarn har försvagats något mot yenen till 79:26 (79:43).
Kronan stärktes under torsdagen 4 öre till 7:01 mot dollarn och blev 1 öre starkare till 8:83 mot euron.