Det svänger lika fort på börsen som i hockey. Efter att i förra veckan ha nått upp till motståndet strax under 1.060 har OMXS30-index tvärt vänt ned och närmar sig åter årets bottennoteringar kring 1.000. Efter veckans nedgång på 3,9 procent summeras nu indexets utveckling sedan sista december till blott 3,1 procent.
Samtidigt har de små och medelstora bolagen klarat sig betydligt bättre. Indexet OMXS Small Cap är upp 13,1 procent och OMXS Mid Cap är upp 12,3 procent i år. Detta kan dock lätt hända att de som tjänat pengar på dessa bolag i år snart inte kommer att ha lika stor anledning att vara glada. Dels är det över tiden i regel så att de stora bolagen är vägledande för resten av börsen och dels ser de nämnda indexens kursdiagram ut som tickande bomber.
OMXS Small Cap har sedan början av februari konsoliderat mellan ungefär 109 och 112. Bryts stödet vid 109 räknar jag med en nedgång till nivåer kring 100, med tanke på att uppgångsfasen från 92 i december i fjol och årets toppar vid 112 skulle behöva rekylera ned åtminstone en 33 procent av rörelsen, det vill säga 10 punkter, motsvarande cirka 9 procent från toppen. Nedgången kan förstås bli större. Bilden är mycket lik i OMXS Mid Caps kursdiagram, där motsvarande stödnivå utmanas vid 114 och där nästa stöd finns vid 105.
Även de ledande amerikanska indexen befinner sig vid potentiella stödnivåer. För S&P 500 handlar det om 1.350-nivån, kring vilken indexet toppade i fjol och för Nasdaq Composite handlar det om intervallet 2.850 till 2.900 där indexet toppade både i fjol och 2007. Dessvärre har det skapats potentiella toppformationer (dubbeltoppar) i både Apples och Microsofts kursdiagram, två aktier som väger tungt i indexet.
Mitt huvudscenario för OMXS30-index är en nedgång till intervallet 980 till 1.000, men om det negativa sentimentet håller i sig räknar jag med betydande nedgångar, främst bland de små och medelstora bolagen.
Förra veckans affärsförslag i Loomis och Intrum Justitia har bägge nått stop-loss och resulterat i förluster på 3,8 respektive 3,9 procent.
Denna vecka ser jag ett intressant läge i Björn Borg-aktien. Bolaget har på kort tid tappat cirka 30 procent av börsvärdet och aktien är utan tvekan pressad. Fredagens stängning på dagshögsta noteringen 38,60 efter en initial nedgång till 35,20 kronor är att betrakta som en tydlig spik-formation, i synnerhet som omsättningen var dubbelt så hög som månadssnittet. Ett köp föreslås mellan 38 och 39 kronor, med målkursen satt till 43 kronor på ett par veckors sikt.
Nästa vecka vet vi hur det gick.
Skribenten Dawid Myslinski ansvarar för den tekniska analysen på investmentbanken Redeye. Om du vill veta hur Dawids affärsförslag gick under 2011 kan du skicka ett mail till honom här.