Spanska marknadsräntor sjönk 15-20 punkter, med tioårsräntan 16 punkter ned till 5,91 procent vid svensk stängning, medan italienska räntor sjönk 10-18 punkter.
Det var med spänning som marknaden hade sett fram mot tisdagens spanska växelemission, som var det första testet på marknadens förtroende för Spanien sedan landets räntor klättrat brant uppåt i april. Marknaden kunde dock andas ut efter att Spanien lyckades sälja något mer än maximal volym även om räntorna var betydligt högre än vid närmast föregående emission i mars.
På torsdagen kommer ett än viktigare test för Spanien, då landet ska emittera två- och tioåriga statsobligationer.
"Vad gäller (växel)auktionen var den inte så dålig men inte heller tillräckligt bra, enligt mig, för att ge marknaden en känsla av optimism inför obligationsauktionen på torsdag", sade Luca Jellinek, chef för europeisk räntestrategi vid Credit Agricole i London, till Bloomberg News.
Spaniens centralbankschef, Miguel Angel Fernandez Ordonez, sade inför en parlamentskommitté ett par timmar efter emissionen att det finns nedåtrisker mot prognoserna för Spaniens budgetintäkter, och att ytterligare åtgärder kan behövas.
"Spänningarna som vi återigen har upplevt under de senaste veckorna är en kraftfull påminnelse om att krisen fortfarande är långt ifrån över och att läget för vår ekonomi fortsatt är en särskild källa till oro i Europa", sade han.
Tyska ZEW-index, som mäter framtidsförväntningarna på finansmarknaden, steg oväntat till 23,4 i april från 19,0 i mars och ligger därmed på den högsta nivån på två år efter att ha stigit fem månader i rad. Enligt Bloomberg News enkät väntades en nedgång till 19,0. Även nulägesomdömet steg oväntat, till 40,7 från 37,6.
Commerzbank skrev i ett marknadsbrev att man inte ska överdriva den lilla uppgången i det volatila ZEW-indexet, men banken påpekade att sex månaders medelvärde, som historiskt varit en rätt tillförlitlig indikator, pekar tydligt uppåt.
"Det är i linje med allmänna (och våra) förväntningar om att den tyska ekonomin kommer att börja växa igen efter att ha krympt något under det fjärde kvartalet 2011", skrev Commerzbank.
KPI-inflationen i Storbritannien steg oväntat till 3,5 procent i mars, medan analytikerna i Bloomberg News enkät hade räknat med att inflationen skulle legat kvar på 3,4 procent.
Pundet fick sig en liten skjuts efter statistiken, men flera analytiker menade att inflationen bara tagit en tillfällig paus på sin väg nedåt.
"Inflationen bör ganska snart börja falla igen, inte minst som förra årets stigande energipriser börja falla ur jämförelsetalen", sade Vicky Redwood vid Capital Economics, till Reuters.
Inflationen i euroområdet var oförändrad 2,7 procent i mars, medan analytikerna räknat i Bloomberg News enkät räknat med en svag nedgång till 2,6 procent, vilket var utfallet i det tidigare snabbestimatet.
Här hemma visade Arbetsförmedlingens månadsstatistik att den öppna arbetslösheten sjönk till 4,5 procent i mars från 4,7 procent i februari. Den totala arbetslösheten, inklusive inskrivna i program med aktivitetsstöd, steg jämfört med mars 2011, vilket även antalet varsel gjorde medan antalet nyanmälda platser sjönk.
"Jämfört med för ett år sedan är det tydligt att arbetsmarknaden har försvagats", sade Arbetsförmedlingens prognoschef Tord Strannefors i en kommentar.
I USA steg långräntorna, delvis drivna av de positiva signalerna från Europa, medan amerikansk statistik kom in svagare än väntat på tisdagen. Den tioåriga statsobligationsräntan steg 3 punkter till 1,99 procent jämfört med måndagens svenska stängning.
Bostadsbyggandet i USA sjönk oväntat med 5,8 procent i mars från en nedreviderad nivå i februari. Enligt Bloomberg News enkät väntades i stället en uppgång med 1,0 procent. Det var främst det notoriskt volatila byggandet av flerfamiljshus som sjönk kraftigt och drog ned det totala byggandet. Även byggandet av enfamiljshus sjönk dock svagt i mars. Positivt för det framtida byggandet var att antalet bygglov oväntat steg med 4,5 procent, till den högsta nivån sedan september 2008.
Den amerikanska industriproduktionen var oförändrad i mars, något sämre än en väntad uppgång med 0,3 procent.
IMF gjorde en liten upprevidering av sin globala konjunkturprognos, till 3,5 procent i år och 4,1 procent 2013, från tidigare 3,3 procent i år och 4,0 procent 2013 i en prognosuppdatering i januari.
Enligt IMF börjar de globala förutsättningarna stärkas gradvis igen efter ett bakslag under 2011. En förbättrad aktivitet i USA och bättre policyrespons på den europeiska krisen har minskat hotet om en kraftig global inbromsning.
"Därmed väntas den svaga återhämtningen återupptas i de större utvecklade ekonomierna, och aktiviteten i de flesta tillväxt- och utvecklingsekonomier väntas förbli relativt solid. Men den senaste tidens förbättringar är mycket bräckliga", skrev IMF som bedömer att prognosriskerna är fortsatt förhöjda och väger över mot nedsidan.
Indiens centralbank, RBI, slog till med en oväntat stor räntesänkning när reporäntan sänkte med 50 punkter, till 8,00 procent. Detta hade bara tre av de 25 analytiker som Bloomberg tillfrågat hade väntat sig. De flesta bedömare trodde på en mindre sänkning med 25 punkter.
RBI motiverade räntesänkningen med att såväl tillväxt som inflation dämpats, men påpekade att utrymmet för ytterligare räntesänkningar är begränsat eftersom tillväxten bara avvikit något från trend och uppåtrisker mot inflationen kvarstår.
Bank of Canada lämnade som väntat sin styrränta oförändrad till 1,00 procent och meddelande att det "kan bli lämpligt" att dra tillbaka de penningpolitiska stimulanserna, mot bakgrund av minskade lediga resurser i ekonomin och en högre underliggande inflation. Detta fick Canadadollarn att stärkas.
Euron stärktes mot dollarn efter den lyckade spanska emissionen och det stigande förtroendet i tyska ZEW-index. Från måndagens svenska stängning stärktes euron från 1:303 mot dollarn till 1:312 vid tisdagens stängning.
"Bättre statistik och auktioner stöttar euron. Det verkar troligt att den kan fortsätta upp genom 1:32", sade Geoff Kendrick, chef för europeisk valutastrategi vid Nomura i London, till Bloomberg News.
Det goda sentimentet stöttade kronan som stärkas 6 öre mot dollarn till 6,77 och 2 öre mot euron till 8:87.
För svensk del vänds nu blickarna mot onsdagens räntebesked från Riksbanken, där en klar majoritet av de tillfrågade analytikerna i SME Direkts enkät räknar med att räntan lämnas oförändrad till 1,50 procent. Minoriteten tror på en räntesänkning med 25 punkter till 1,25 procent.