Räntor och valutor:
Kronan stärks

"Periferin är under tryck så det förefaller att vara en eurocentrisk drivkraft till stämningen med 'risk av'. Allteftersom tiden går så bör det komma en växande rörelse mot att prisa in en osäkerhetspremie i den spanska kurvan, och Berlusconis orerande belyser den allt annat än stabila naturen i italiensk politik och återför viss politisk risk i italienska statspapper", sade Richard McGuire på Rabobank till Reuters.

På lördagen flaggade förre premiärministern Silvio Berlusconi för att hans Frihetsparti, som är det största partiet i parlamentet, kan komma att dra tillbaka sitt stöd för premiärminister Mario Montis teknokratregering. Enligt Silvio Berlusconi leder den nuvarande regeringens politik till att recessionen fördjupas.

Om Silvio Berlusconis ord övergår i handling kan det innebära att president Giorgio Napolitano tvingas utlysa nyval före det ordinarie valet i maj.

Resultatet av ett regionalval på Sicilien, som väntas bli klart på måndagen, kan komma att påverka Silvio Berlusconis benägenhet att påskynda processen mot nyval.

Enligt vallokalsundersökningar fick Beppe Grillos oppositionsparti 5 Star Movement 27,5 procent av rösterna i Palermo, ett tecken på missnöje med de etablerade partierna.

Italiens premiärminister Mario Monti reser på måndagen till Madrid för möten med sin spanske kollega Mariano Rajoy.

I Tyskland fortsätter preliminärt delstats-KPI att komma in, med en årstakt på 1,9 till 2,0 procent. För Tyskland som helhet väntas inflationstakten som helhet sjunka till 1,9 procent i oktober från 2,0 procent föregående månad.

På valutamarknaden har euron tappat till 1:291 mot dollarn medan yenen stärkts marginellt till 79:55 mot dollarn.

Svenska räntor handlas något upp i kortare löptider och svagt ned i långa änden. Räntorna steg och kronan stärktes några ören efter ett starkare detaljhandelsutfall än väntat i september.

Detaljhandeln ökade med 4,6 procent jämfört med samma månad 2011, mer än väntade 2,6 procent i SME Direkts prognosenkät. I augusti ökade detaljhandeln med reviderade 1,6 procent i årstakt (+1,8). I löpande priser och icke kalenderkorrigerat ökade detaljhandeln med 0,4 procent jämfört med förra året.

HUI skrev i en kommentar att hittills i år ligger detaljhandelns försäljningsutveckling på 2,5 procent, mätt i löpande priser, och på 2,6 procent i volym.

Hur stor effekt den vikande svenska industrin får på antalet varsel samt vad det vacklande konsumentförtroendet kommer att ha för inverkan på konsumtionsviljan under hösten återstår att se.

"Det finns dock utrymme för en konsumtionsökning bland annat genom den oförändrade styrräntan samt hushållens höga sparkvot. Detta bidrar tillsammans med svaga jämförelsetal till att handeln hackar sig fram till en för detaljhandeln som helhet god utvecklingstakt under hösten", skriver HUI.

Analytiker konstaterade att utfallet var bättre än väntat och att BNP-bidraget från den privata konsumtionen tredje kvartalet därmed kan bli lite större än antagits. Framåtblickande finns det däremot frågetecken om styrkan i detaljhandeln.

Nordea skriver i en kommentar att trots dagens starka utfall så har detaljhandeln varit trög hittills i år, men det finns hopp. Hushållens finansiella situation förefaller robust och de reala disponibelinkomsterna förväntas visa solida uppgångar både 2012 och 2013. Huspriserna stiger igen och bolåneräntorna har kommit ned betydligt de senaste månaderna.

"Därmed ser de totala fundamenta lovande ut. Å andra sidan så noterar vi också att konsumenternas sentiment har försämrats de senaste månaderna, vilket skulle kunna tynga hushållens villighet att spendera på kort sikt", skrev Nordea.

Anna Råman på Nykredit skrev i en kommentar att detaljhandeln i genomsnitt ökade med 0,5 procent i månadstakt under tredje kvartalet jämfört med -0,1 procent första kvartalet. Samtliga indikatorer för hushållens konsumtion kan indikera att Nykredits prognos på +0,4 procent under tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet kan vara lite låg.

Det robusta läget i konsumtionen är en återspegling av starka fundamenta hos svenska hushåll. Låg inflation, relativt låga (och sjunkande) räntor och starka nominella löneökningar kommer att säkra en tillväxt i reala disponibelinkomster på cirka 2 procent. Arbetsmarknaden har också hållit sig förvånansvärt väl uppe.

Utsikterna för fjärde kvartalet har däremot förmörkats på senare tid då arbetsmarknadsindikatorer som lediga platser och varsel har börjat försämras i en snabbare takt. Den generella osäkerheten om vart ekonomin är på väg lägger också sordin på optimismen hos hushållen som återspeglades i den senaste konfidensindikatorn för hushållen som låg klart lägre än det historiska genomsnittet.

"En möjlig svag punkt under fjärde kvartalet ändrar däremot inte vår generella tro att hushållens konsumtion kommer att bli den huvudsakliga tillväxtmotorn för den svenska ekonomin kommande kvartal", skrev Nykredit.

USA-räntorna har sjunkit successivt inför vad som kommer att bli en mycket begränsad handelsdag i USA. Förberedelserna för orkanen Sandy innebär att aktiviteten i New York väntas bli ytterst begränsad, och kanske även på tisdagen. SEC, Securities and Exchange Commission, har meddelat att samtliga amerikanska aktiebörser kommer att hålla stängt på måndagen, och man avvaktar utvecklingen för att avgöra om handeln kan återupptas på tisdagen. Branchorganisationer för den amerikanska räntemarknaden rekommenderar samtidigt att handel i dollardenominerade räntepapper ska avslutas vid lunchtid på måndagen.

USA har ännu inte bytt till vintertid, det betyder att eftermiddagens statistik över privata inkomster och konsumtion i september publiceras redan klockan 13.30. Enligt Bloomberg News enkät väntas inkomsterna ha stigit 0,4 procent medan konsumtionen steg 0,6 procent.

Nyhetsbyrån Direkt