Borg miljardgöder bankerna

Förvåningen var stor när finansminister Anders Borg i september presenterade förslaget att från och med den första januari 2013 sänka den svenska bolagsskatten drastiskt, från dagens 26,3 procent till 22,0 procent.

Sänkningen, som enligt regeringen kostar cirka 16 miljarder kronor, innebär att Sverige går från över OECD-snittet i bolagsskatteligan (25,5 procent) till en bra bit under.

Att de svenska storbankerna tillhör dem som gynnas mest av den föreslagna skattesänkningen är ingen nyhet. Förutom Nordea har samtliga en stor andel av sin totala vinst i Sverige vilket innebär att de påverkas relativt mycket av en svensk bolagsskattesänkning.

Detta tar sig i uttryck på två olika sätt.

Till att börja med kan bankerna räkna med engångseffekter i balansräkningen när uppskjutna skatteskulder ska omvärderas. När bolagsskatten sjunker från 26,3 till 22,0 procent sjunker också den i Sverige uppskjutna skatteskulden, vilket i sin tur kommer att tas upp som en vinst i resultaträkningen.

För samtliga fyra storbanker väntas engångseffekter på totalt cirka 3,5 miljarder kronor, varav de största – cirka 1,5 miljarder – väntas i Handelsbanken.

Den andra effekten av en sänkt bolagsskatt blir att storbankernas skattesats sjunker – de kommer helt enkelt att betala mindre i skatt på nästa års vinster. Här skiljer sig bankerna åt på så vis att de tar upp olika stor andel av vinsten för beskattning i Sverige.

Nordea har exempelvis betydligt mindre andel av koncernens vinster i Sverige än Swedbank, SEB och Handelsbanken. I deras fall innebär den föreslagna bolagsskattesänkningen att den effektiva skattesatsen i koncernen krymper med cirka 0,7 procentenheter, uppger bankens presschef Erik Durhan. För exempelvis Handelsbanken är motsvarande effekt cirka 4 procentenheter.

För att beräkna vad de förändrade skattesatserna innebär i kronor och ören har di.se utgått från respektive banks effektiva skattesats under årets första nio månader. Dessa har därefter ställts mot snittprognosen för respektive banks rörelseresultat 2013 enligt SME Direkt, vilket ger en bild av hur mycket skatt som bankerna hade betalat utan en sänkning av bolagsskatten.

Därefter har di.se tagit de skattesatser som bankerna uppger blir aktuell vid en svensk skattesänkning och ställt även dessa som snittprognosen för respektive banks rörelseresultat nästa år.

Mellanskillnaden mellan dessa två beräkningar kan sägas vara respektive banks skattelättnad i kronor och ören tack vare den föreslagna skattesänkningen.

Totalt handlar det om en minskning av bankernas skattekostnader på cirka 1,8 miljarder kronor. Störst bli skattelättnaden för Handelsbanken, vars skatt på nästa års prognosticerade resultat minskar med cirka 800 miljoner kronor om bolagsskattesänkningen blir verklighet, enligt di.se:s beräkningar.

Enligt Handelsbankens ir-chef Mikael Hallåker slår en svensk bolagsskattesänkning igenom fullt i bankens skattesats, vilket bland annat beror på koncernens juridiska struktur där utlandsverksamheten drivs som filialer.

”Lite förenklat kan man utgå från att koncernens skattesats kommer att ligga förhållandevis nära den svenska bolagsskattenivån", säger han till di.se.

Swedbank kräver en egen förklaring i det här sammanhanget. Hittills i år har banken haft en relativt hög skattesats, 25,1 procent, på grund av förluster i bland annat Ukraina som koncernen inte får avdrag för. På medellång sikt väntas bankens skattesats sjunka till 19-21 procent, men detta är inte enbart tack vare den sänkta svenska bolagsskatten utan i siffrorna ligger även en positiv prognos för lågskatteländer i framför allt Baltikum.

Isolerat påverkar den föreslagna sänkningen av Sveriges bolagsskatt Swedbanks skattesats med cirka 2 procentenheter, uppger bankens ir-chef Johannes Rubeck.

Om både engångseffekter och sjunkande skattesatser inkluderas så kommer finansminister Anders Borgs skattesänkning att öka de fyra storbankernas samlade nettoresultat med cirka 5,2 miljarder kronor nästa år, visar di.se:s beräkningar.

Källa: Bankerna och di.se:s beräkningar.

Martin Rex martin.rex@di.se